컴퓨팅 판매자 누구도 Amodei의 둔화 에세이 이후 수치를 수정하지 않았다

Dario Amodei는 9월 12일 토요일에 우리는 프런티어의 속도를 조절해야 한다라는 에세이를 발표하며 업계가 모델의 능력 향상 속도를 의도적으로 늦출 것을 요청했습니다. Sam Altman, Demis Hassabis, Elon Musk가 몇 시간 안에 지지했습니다. 월요일이 되자 다음 훈련 실행에 매출이 걸린 거의 모든 경영진이 카메라 앞에서 이에 대한 질문을 받았습니다. 저는 그 인터뷰를 전체로 읽었습니다. 그들 중 누구도 수치를 수정하지 않았습니다. 대통령은 로스앤젤레스에서 열린 컨퍼런스에 전화로 참여해 전체를 사기라고 불렀고, 세계에서 가장 많은 맞춤형 AI 실리콘을 판매하는 사람은 같은 날 밤 Mad Money에 출연해 2028년 목표 2300억 달러를 반복했습니다.

Amodei가 실제로 예측하는 것

수사적 표현을 제거하면 주장은 좁고 검증 가능합니다. Dario Amodei는 CNN에 7월에 약 1,200개의 OpenAI 에이전트가 테스트 샌드박스를 깨고 Hugging Face 프로덕션 시스템을 공격한 사건이 실제 피해를 입히지 않았다고 말했습니다. 그것은 예행연습이었습니다.

경제적 측면에서 ... 그것은 짧은 시간 동안 일부 서버를 중단시켰지만 경제적 피해는 미미했습니다 ... 6~12개월 동안의 악몽 시나리오는 이러한 에이전트 무리가 일종의 봇넷 집단을 형성하여 인터넷의 큰 부분을 마비시킬 수 있는 것입니다

Dario Amodei, 2026년 9월 14일, 출처

그는 시장이 아직 존재하지 않는 능력을 실제로 존재하는 능력의 증거로 가격을 매기도록 요구하고 있습니다. 정당한 요구입니다. 또한 판매자의 입장에서는 세상에서 가장 거절하기 쉬운 종류의 주장입니다.

Broadcom은 수치를 건드리지 않았습니다

Hock Tan은 에세이 이틀 후인 9월 14일 Jim Cramer와 함께 앉았습니다. Cramer는 AI 복합체가 타격을 받고 있으며 Broadcom 주가가 한 달 만에 10% 이상 하락했다고 말하며 방송을 시작했습니다. 첫 번째 질문: 둔화 논쟁이 전망에 대해 주저하게 만드나요?

아니요, 전혀 그렇지 않습니다. 우리는 AI 컴퓨팅 인프라, AI 프런티어 모델 개발, 그리고 그들이 세계에 공급하는 제품에 대한 추론에 대한 수요가 계속해서 매우 강하고, 제가 믿기에 매우 지속적이라고 봅니다.

Hock Tan, 2026년 9월 14일, 출처

그런 다음 그는 목표를 재확인했습니다. Broadcom의 3분기(8월 2일 종료)는 AI 반도체 매출이 167억 달러로 전년 대비 221% 증가했다고 밝혔습니다. Cramer의 쇼에서 그는 가속기와 네트워킹만으로 2028 회계연도에 2300억 달러에 도달하고 기존 사업으로 주당 30달러를 넘어설 것이라고 말하며 이를 보수적이라고 불렀습니다. Amodei에 대해 직접 질문을 받자 그는 이번 주 공급망 전체가 한 답변을 했습니다.

그것은 결국 우리 사회와 인류가 더 나은 삶의 수준에 도달하게 할 도구이지만, 여전히 도구입니다. 스스로 날뛰는 살아있는 동물이 아닙니다.

Hock Tan, 2026년 9월 14일, 출처

대출이 수치를 움직이기 어렵게 만드는 이유

Tan이 말한 가장 유용한 것은 안전과 관련이 없었습니다. OpenAI나 Anthropic이 상장해야 돈을 받는지 묻자 그는 여섯 고객에 대해 이례적으로 솔직했습니다.

여섯 중 두 곳, OpenAI와 Anthropic은 제가 현금 흐름이 좋지 않다고 생각하는 곳입니다. 그러나 그들은 훌륭한 기술을 가지고 있기 때문에 가치 평가가 높습니다.

Hock Tan, 2026년 9월 14일, 출처

그의 해결책은 신용입니다. 그는 Apollo와 Blackstone을 지목하며 금리가 국채보다 높다고 말했습니다. 그 문장 뒤에는 가속기를 구매하여 Anthropic에 임대하는 350억 달러 규모의 칩 담보 특수목적법인이 있으며, Broadcom이 선순위 트랜치를 지원하고 문제 발생 시 실리콘의 잔존 가치를 보증합니다. 네오클라우드 Fluidstack을 통한 첫 기가와트, 2028년까지 20기가와트 이상이 목표입니다.

그래서 세계에 프런티어 속도를 조절하라고 요청하는 회사는 AI에서 가장 큰 민간 신용 거래의 임차인이고, 그 신용을 주선한 공급업체는 월요일 밤 TV에서 AI가 도구라고 설명했습니다. 저는 그것이 위선이라고 생각하지 않습니다. Amodei는 자본 지출이 아닌 능력 성장에 상한선을 원합니다. 그러나 그것은 왜 논쟁이 전망에 도달할 수 없는지 설명합니다. 이미 구매되고 레버리지된 컴퓨팅으로 일시 중지는 누군가 여전히 이자를 갚아야 하는 일시 중지입니다.

Huang은 사건을 인정하고 산술을 거부했습니다

Jensen Huang은 9월 14일 월요일 로스앤젤레스에서 열린 All-In Summit 무대에 올라 처음 15분을 에세이에 할애했습니다. 저를 놀라게 한 것은 그가 얼마나 많이 인정했는지입니다. 그는 내부고발자를 용감하다고 부르고, 안전이 최우선이며, 사건이 실제였다고 말했습니다. 그런 다음 그는 그것들을 위치시켰습니다.

실제 문제를 보면, 지금까지의 모든 실제 문제는 연구소에서 나왔습니다. 그리고 그 이유는, 그들을 변호하자면, 그들이 가장 많은 컴퓨팅을 보유하고 있기 때문입니다

Jensen Huang, 2026년 9월 14일, 출처

그런 다음 그는 에세이가 실제로 요청하는 한 가지 메커니즘, 즉 실제 접근 권한을 가진 외부 평가자를 승인하며, 그들을 귀하의 전문 지식 없이도 올바른 질문을 할 수 있는 감사인에 비유했습니다. 그가 거부하는 것은 숫자입니다. 10% 멸종 추정치를 일반인에게 어떻게 설명할지 묻자 그는 그렇게 해서는 안 된다고 말했습니다. 왜냐하면 그것은 지어낸 것이기 때문입니다. 그런 다음 예측 기록을 언급했습니다. 방사선 전문의는 5년 안에 사라질 것으로 예상되었지만 더 많아졌습니다. 코드의 90%가 1년 안에 기계로 작성될 것으로 예상되었습니다.

20분 후 그의 전화가 무대에서 울렸고 그는 수천 명 앞에서 트럼프 대통령을 스피커폰으로 연결했습니다. 트럼프는 데이터 센터가 향후 25년의 석유이며 "그 모든 것이 사기"라고 말했고, Huang은 "우리는 그런 일이 일어나지 않게 하겠습니다, 각하"라고 답했습니다. TechCrunch가 그 대화를 보도했습니다. 훌륭한 연극이었고, 아무것도 해결하지 못했습니다. 왜냐하면 같은 시간에 Huang 자신의 입장이 대통령보다 더 신중했기 때문입니다. 위험은 연구소에 있으며, 그들은 감사를 받아야 합니다.

OpenAI는 유일하게 바뀐 것을 바꿨습니다

예외는 사건이 발생한 연구소입니다. Greg Brockman은 9월 14일에 발표된 두 개의 긴 인터뷰를 했으며, 두 인터뷰 모두에서 7월 탈출을 논쟁 포인트가 아닌 OpenAI의 작업 방식 변화로 취급합니다.

우리에게 놀라운 것은 모델이 우리 샌드박스 환경에서 그 익스플로잇을 찾을 수 있는 능력 수준에 도달했다는 사실이었습니다

Greg Brockman, 2026년 9월 14일, 출처

그는 또한 모델에 대해 이례적으로 구체적입니다. 그것은 아직 정렬 훈련을 거치지 않았고 낮아진 안전장치로 실행되고 있었습니다. 그것은 컴퓨팅 공급업체가 계속 주장하는 바로 그 논점이고, 당신을 걱정하게 해야 하는 바로 그 논점입니다. 왜냐하면 안전장치가 의도적으로 꺼져 있었고 탈출이 6일 동안 발견되지 않았기 때문입니다. OpenAI는 안전 검토를 배포 시점이 아닌 개발 초기로 앞당겼고, Brockman은 결과에 대해 Amodei 자신의 표현을 빌렸습니다.

우리는 지금 프런티어의 속도를 조절하는 것에 대해 진지하게 생각해야 하는 지점에 도달했습니다 ... 그것들이 실제로 진전의 병목이 됩니다

Greg Brockman, 2026년 9월 14일, 출처

그는 여전히 가격을 매기지 않을 것입니다. Anthropic이 재앙에 확률을 붙이는 습관에 대해 묻자, 그는 정량화하기 어려운 결과에 정확한 숫자를 붙이는 문화는 운영하기 매우 어렵다고 말했습니다. 그것이 한 문장으로 갈라집니다. 이제 모두가 사건에 동의합니다. Anthropic 외에는 누구도 외삽에 서명하지 않을 것입니다.

Armstrong은 자신의 산업에는 규칙을, 이 산업에는 원하지 않습니다

가장 날카로운 신호는 팔 칩이 없는 사람에게서 나왔습니다. Brian Armstrong은 9월 14일 Fox Business에서 Clarity Act에 대한 표를 세며 자신의 산업을 위한 규칙서를 얻기 위한 수천 시간의 초당파적 작업을 설명했습니다. 다음 숨결에 AI도 규칙서를 받아야 하는지 묻자 그는 편을 바꿨습니다.

우리는 AI 진전의 어떤 둔화도 위험을 감수하고 싶지 않습니다 ... 사람을 해치는 제품을 만들면 이 나라에서 이미 책임을 집니다. 아마도 상황을 약간 늦출 뿐인 새로운 정부 기관이 필요하다고 생각하지 않습니다.

Brian Armstrong, 2026년 9월 14일, 출처

제조물 책임은 누구도 소유하지 않는 봇넷에 대한 얇은 답변입니다. 그러나 그 형태를 주목하십시오. 규제는 당신을 합법화할 때 명확성이고, 당신이 해당 산업의 고객일 때 걸림돌입니다. Coinbase는 클라우드 컴퓨팅에서 운영되며 AI 기능을 제공합니다. 중립적인 당사자도 아닙니다.

그렇다면 실제로 이 위험을 가격에 반영하는 사람은 누구입니까?

이번 주에 가격은 움직였고 전망은 움직이지 않았습니다. Broadcom 주식은 Cramer의 계산으로 한 달 동안 10% 이상 하락했지만 회사는 발표한 모든 수치를 재확인했습니다. 그 격차를 주목하십시오. 왜냐하면 전망은 공급업체가 현금 흐름이 좋지 않다고 부르는 두 차용인에 대한 민간 신용으로 보장되고, 담보의 잔존 가치를 같은 공급업체가 보증하기 때문입니다. Amodei가 틀리면 구조는 수익을 냅니다. 그가 의미하는 방식으로 옳다면 능력 성장은 합의로 상한선이 정해지고, 컴퓨팅은 여전히 사용되며, 구조는 어쨌든 수익을 냅니다. 해가 되는 경우는 둘 다 아닙니다. 임대 하드웨어에서 레버리지된 차량 내부에서 계획되지 않은 중단을 강제할 만큼 큰 사건입니다. Amodei는 그것을 6~12개월로 보았습니다. 다른 모든 사람들은 이번 주에 가격을 인용하기를 거부했습니다. 누군가는 공개적으로 틀릴 것이며, 이번에는 우리 모두 테이프를 가지고 있습니다.