Patel näkee 700 miljardia dollaria kahdessa tekoälylaboratoriossa vuoteen 2027 mennessä, Levie antaa yrityksille vuosikymmenen

Bainin mukaan tekoälyteollisuus tarvitsee 6 biljoonan dollarin vuosittaisen liikevaihdon vuoteen 2031 mennessä maksaakseen datakeskuksensa. 9. lokakuuta julkaistussa podcastissa Dylan Patel SemiAnalysisista kutsui lukua alhaiseksi ja sanoi, että OpenAI ja Anthropic yksinään voisivat kirjata 600–700 miljardia dollaria joulukuuhun 2027 mennessä. Samalla viikolla Aaron Levie, joka myy ohjelmistoja pankeille ja lääkeyhtiöille, joiden olisi kirjoitettava nuo sekit, kertoi kahdelle yleisölle, että yritysten käyttöönotto on 10–20 vuoden työ. Molemmat miehet ovat härkäisiä. Heidän kalenterinsa eivät täsmää, ja rakentaminen rahoitetaan Patelin aikataululla.

Patel uskoo, että karhut aliarvioivat menot

Juontaja Alex Kantrowitz luki Patelille Bainin luvun ja odotti puolustusta. Bainin Global Technology Report sanoo, että nykyiset tekoälytuotteet yltävät korkeintaan 1,2–1,8 biljoonaan dollariin vuodessa vuoteen 2031 mennessä, mikä jättää noin 4,2 biljoonaa dollaria tulevaksi markkinoilta, joita ei vielä ole. Se arvioi viiden hyperskaalaajan vuoden 2026 pääomamenot lähes 780 miljardiin dollariin. Patelin ensimmäinen liike oli sanoa, että menot ovat suuremmat. Kun lasketaan mukaan toimittajat, jotka rakentavat tehtaita, muistilinjoja ja voimalaitteita, Yhdysvaltojen pääomamenot ensi vuonna ovat noin 2 biljoonaa dollaria, eli 5–6 prosenttia BKT:sta. Sitten hän sanoi, että liikevaihto ylittää riman joka tapauksessa.

Mutta tiedäthän, uskon, että voimme päästä noin 600, 700 miljardiin dollariin OpenAI:n ja Anthropicin yhteensä jo ensi vuoden joulukuuhun mennessä.

Dylan Patel, 9. lokakuuta 2026, lähde

Hänen takaisinmaksusääntönsä on yksinkertainen. Biljoona dollaria siruja poistettuna kuudessa vuodessa vaatii noin 250 miljardia dollaria liikevaihtoa vuodessa. Sovelletaan sitä hänen omaan 2 biljoonaansa, ja yhden vuoden menojen on tuotettava noin 500 miljardia dollaria vuodessa kuuden vuoden ajan. Tämä viimeinen vaihe on minun laskutoimitukseni, ja hänen 2 biljoonansa sisältää toimittajien pääomamenot, jotka Bainin hyperskaalaajaluku jättää pois. Yksi varoitus itse ennusteesta. Seuraavassa lauseessaan Patel sanoi, että nämä kaksi laboratoriota voisivat saavuttaa 1,5 biljoonaa dollaria "ehkä jopa vuoden 2027 loppuun mennessä", mikä on sama päivämäärä kuin 700 miljardi. Käytän alempaa lukua ja oletan, että korkeampi kuuluu vuodelle 2028.

Anthropicin luku on edellä kaikkea raportoitua

Patelin tapaus nojaa yhteen yritykseen. Hän sanoi, että Anthropic kasvoi kymmenkertaiseksi tänä vuonna, alle 10 miljardista dollarista liikevaihdosta yli 100 miljardiin dollariin, ja että se nyt ansaitsee enemmän kuin kuluttaa koulutukseen ja päättelyyn yhteensä. Viimeisin julkinen luku, jonka löysin, on pienempi. Elokuussa Bloombergin lähteet arvioivat Anthropicin vuositasoksi yli 65 miljardia dollaria heinäkuun lopussa, kun se oli noin 9 miljardia dollaria vuoden 2025 lopussa. Vuositaso on yksi kuukausi kerrottuna kahdellatoista. Anthropic on saattanut hyvinkin ylittää 100 miljardia dollaria heinäkuun jälkeen tällä vauhdilla, mutta S-1 on edelleen luottamuksellinen, eikä kukaan ulkopuolinen voi tarkistaa sitä.

Ja Anthropic tekee päättelyssään 75 prosentin bruttokatteita, hieman korkeampiakin, tiedäthän, erityisesti huippumalleissa.

Dylan Patel, 9. lokakuuta 2026, lähde

Kun kysyttiin, mistä asiakkaat löytävät 700 miljardia dollaria, Patel viittasi tutkimusbudjetteihin, myytyjen tuotteiden kustannuksiin ja palkanmaksuun. Hän odottaa työvoiman osuuden taloudesta laskevan edelleen, kun palkat pysyvät dollareissa ennallaan, koska kaikki muu kasvaa. Hän oli rehellinen siitä, kuinka paljon tästä on toivoa.

Ja niin, tiedäthän, toivoisin, ja yhteiskunnan puolesta, että se on uskoni, tiedäthän, ja ehkä se on kuin irrationaalinen usko, mutta uskon, että kasvatamme taloutta niin nopeasti, että työvoima dollareissa ei kutistu.

Dylan Patel, 9. lokakuuta 2026, lähde

Levie sanoo, että ostajat eivät ole valmiita

Levie viettää viikkonsa kokouksissa, joissa tuo palkanmaksuraha jaettaisiin uudelleen. Axios-tapahtumassa 10. lokakuuta hän kuvaili koodausagentteja "pystysuorassa nousussa" ja melkein kaiken muun juuttuneen rutiinitehtävien taakse. Yritykset eivät ole selvittäneet, mitä dataa agentti saa lukea. Ne eivät ole päättäneet, missä ihminen allekirjoittaa. Niiden compliance-tiimit eivät tiedä, kuka on vastuussa, kun agentti hyväksyy lainan.

Mutta olemme edelleen todella, tiedäthän, hetkissä ennen ensimmäistä vuoroparia tässä käyttöönotossa, ja se johtuu siitä, että yrityksissä on tapahduttava valtavasti muutoksenhallintaa.

Aaron Levie, 10. lokakuuta 2026, lähde

Hän ei pidä tätä huonona uutisena. Hidas diffuusio, hän kertoi Axiosille, antaa taloudelle aikaa ratkaista työpaikat ja turvallisuus, ja se jättää tilaa hänen kaltaisilleen yrityksille, jotka yhdistävät mallit vanhoihin työnkulkuihin.

Kymmenen vuotta yhdellä lavalla, kaksikymmentä toisella

Kaksi päivää aiemmin AGI Housessa SF Tech Weekin aikana Levie oli ollut suorempi aikajanasta. Hän vertasi agentteja pilvilaskentaan, jonka jokainen laakson startup omaksui vuoden tai kahden kuluessa Amazonin S3:n julkaisusta.

Mutta silti kesti kaksi vuosikymmentä, ennen kuin muu talous edes pääsi siihen pisteeseen, että se oli samaa mieltä siitä, että pilvi on tulevaisuus.

Aaron Levie, 8. lokakuuta 2026, lähde

Myöhemmin samassa istunnossa hän sanoi, että myynnin, rekrytoinnin ja tutkimuksen uudelleensuunnittelu agenttien ympärille on "vuosikymmenen diffuusio". Useimmat yritykset, hän sanoi, ovat antaneet henkilöstölle chatbotin, jota he käyttävät kuin Googlea, ja se säästää parhaimmillaan 30 prosenttia ajasta yhdessä tehtävässä. Hän sanoi myös, että hän voi ennustaa asiakkaan edistymisen vain arvaamalla, mitä sen johtajat lukevat X:ssä.

Boxin omat luvut sopivat hitaaseen kelloon. Elokuussa Box raportoi neljännesvuosittaiseksi liikevaihdoksi 321,1 miljoonaa dollaria, kasvua 9 prosenttia, ja ohjeisti noin 1,29 miljardiin dollariin tilikaudelle, kasvua 10 prosenttia. Box on sovelluskerros, jota Levie jatkuvasti kuvailee. Jos kerros, joka vie mallit pankkeihin, kasvaa 10 prosenttia vuonna, jolloin koodaus meni pystysuoraan, luen sen todisteeksi hänen aikajanastaan Patelin sijaan.

Kukaan tokenien myyjä ei tiedä marginaalia vielä

Perustaja AGI Housessa kysyi Levieltä laboratorioiden kuluttajasuunnitelmien tukemisesta. Hän sanoi nähneensä raportteja suunnitelmista, joissa on jopa 10 000 dollarin tuettua laskentaa, jonka maksavat lopulta pääomarahastojen taustalla olevat lahjoitusrahastot. Laboratoriot, hän sanoi, toivovat, että tehokkuusparannukset pienentävät laskua, kun pääoma on vielä halpaa.

Kuten iso, luulen, että iso avoin kysymys kenelle tahansa laboratoriopuolella on, olemmeko me, onko tekoälyn lopullinen liiketoimintamalli 10 prosentin marginaalibisnes? Onko se 80 prosentin marginaalibisnes?

Aaron Levie, 8. lokakuuta 2026, lähde

Patelin 75 prosenttia ja Levien kysymys voivat molemmat olla totta, koska toinen kuvaa API-päättelyä ja toinen kiinteähintaisia tilauksia. Mutta Patel sanoi myös, että laboratorioilla ei ole juuri lainkaan asiakashankintakustannuksia. Tuettu suunnitelma on asiakashankintakustannus. Se vain näkyy laskentarivillä.

Meta tähtää niihin, jotka eivät maksa mitään

Alexandr Wang, Metan tekoälyjohtaja, antoi David Senralle kuluttajaversion vedosta haastattelussa, joka nauhoitettiin 5. lokakuuta ja julkaistiin 11. lokakuuta. Meta julkaisi Muse-agenttinsa 8. syyskuuta ilmaisella tasolla ja suunnitelmilla 20 ja 100 dollaria kuukaudessa. Wang sanoi, että muu teollisuus tungoksi koodausagentteihin sen jälkeen, kun Anthropic meni edelle, ja Meta päätti olla seuraamatta.

Metalla on jakelu kolmelle ja puolelle miljardille ihmiselle, jotka käyttävät sovelluksia päivittäin. Ja luonnollinen alue, jolla Meta aikoi menestyä, on kuluttajatekoäly.

Alexandr Wang, 5. lokakuuta 2026, lähde

Kun kysyttiin käyttäjämäärää, hän sanoi vain: "Olemme sanoneet miljoonia." Se on todellinen julkaisu, ja se on silti kustannus ennen kuin se on liikevaihtoa. Meta voi kantaa sen mainoskassavirrasta, minkä vuoksi Patel heilautti kättään puheille Metan vakavaraisuudesta. Se ei tee mitään 700 miljardin eteen.

Musk maksoi 60 miljardia osittain myyntitiimistä

Elon Musk teki Levien pointin toiselta puolelta haastattelussa Giga Texasissa, joka julkaistiin 10. lokakuuta. Kun kysyttiin, miksi SpaceX osti Cursorin, hän luetteli koodausdatan ensimmäisenä ja sitten jotain vähemmän loistokasta.

Joten periaatteessa tekoälyn menestyksen kannalta tarvitset dataa, lahjakkaita ihmisiä ja laskentatehoa, ja tarvitset myös hyvän yritysmyyntitiimin. Ja Cursorilla oli myös hyvä yritysmyyntitiimi, jolla oli suhteita tuhansiin yrityksiin.

Elon Musk, 10. lokakuuta 2026, lähde

SpaceX suostui kesäkuussa maksamaan 60 miljardia dollaria osakkeina yrityksestä, jonka vuosittainen liikevaihto on noin 2,6 miljardia dollaria. Levie kertoi AGI House -yleisölle, että tilitoimistojohtajille, jotka ymmärtävät teknologiaa, on nyt loputtomasti töitä. Kun raketteja ja sirutehtaita rakentava mies sanoo, että neljäs ainesosa on myyjät, uskon, että pullonkaula on siirtynyt asiakkaaseen.

Voiko tekoälyn liikevaihto saapua nopeammin kuin yritykset omaksuvat sen?

Vuodeksi tai kahdeksi, kyllä. Koodaus ja asiakastuki ovat jo menneet pystysuoraan, nämä ostajat tarvitsevat vähän muutoksenhallintaa, ja Patelin vuoden 2027 luku vaatii enimmäkseen niiden jatkuvaa kasvua. Bainin vuoden 2031 luku on erilainen. Se vaatii lain, pankkitoiminnan, kirjanpidon ja lääketutkimuksen maksamaan samalla intensiteetillä, ja ne ovat Levien aikajanalla. Ensimmäinen kova todiste on Anthropicin julkinen S-1. Jos suurin osa sen liikevaihdosta tulee edelleen ohjelmistokehittäjiltä, laboratoriot ovat myyneet helpoille asiakkaille, ja seuraava biljoona riippuu hitaista.