पटेल ने 2027 तक दो AI लैब्स में 700 अरब डॉलर का अनुमान लगाया, जबकि लेवी ने उद्यमों को एक दशक का समय दिया

बेन का कहना है कि AI उद्योग को अपने डेटा सेंटरों के लिए भुगतान करने के लिए 2031 तक प्रति वर्ष 6 ट्रिलियन डॉलर के राजस्व की आवश्यकता है। 9 अक्टूबर को प्रकाशित एक पॉडकास्ट पर, डायलन पटेल ने सेमीएनालिसिस के इस संख्या को कम बताया और कहा कि OpenAI और Anthropic अकेले दिसंबर 2027 तक 600 से 700 अरब डॉलर दर्ज कर सकते हैं। उसी सप्ताह आरोन लेवी, जो उन बैंकों और दवा निर्माताओं को सॉफ्टवेयर बेचते हैं जिन्हें वे चेक लिखने होंगे, ने दो दर्शकों को बताया कि उद्यम अपनाना दस से बीस साल का काम है। दोनों व्यक्ति आशावादी हैं। उनके कैलेंडर मेल नहीं खाते, और निर्माण पटेल के कैलेंडर पर वित्तपोषित है।

पटेल को लगता है कि भालू खर्च को कम आंक रहे हैं

मेजबान एलेक्स कांट्रोविट्ज़ ने पटेल को बेन का आंकड़ा पढ़ा और बचाव की प्रतीक्षा की। बेन की ग्लोबल टेक्नोलॉजी रिपोर्ट कहती है कि आज के AI उत्पाद 2031 तक प्रति वर्ष 1.2 से 1.8 ट्रिलियन डॉलर पर अधिकतम हैं, जो लगभग 4.2 ट्रिलियन डॉलर उन बाजारों से आने के लिए छोड़ देता है जो अभी मौजूद नहीं हैं। यह 2026 की पूंजीगत खर्च को पांच हाइपरस्केलर पर लगभग 780 अरब डॉलर रखता है। पटेल की पहली चाल यह कहना थी कि खर्च उससे बड़ा है। उन्होंने कहा, फैब, मेमोरी लाइन और पावर गियर बनाने वाले आपूर्तिकर्ताओं की गिनती करें, और अगले साल अमेरिकी पूंजी व्यय लगभग 2 ट्रिलियन डॉलर, या सकल घरेलू उत्पाद का 5% से 6% है। फिर उन्होंने कहा कि राजस्व वैसे भी बार को पार कर जाता है।

लेकिन आप जानते हैं, मेरा मानना है कि हम अकेले OpenAI और Anthropic में अगले साल दिसंबर तक 600, 700 अरब तक पहुंच सकते हैं।

डायलन पटेल, 9 अक्टूबर, 2026, स्रोत

उनका भुगतान नियम सरल है। छह साल में मूल्यह्रास वाले एक ट्रिलियन डॉलर के चिप्स को प्रति वर्ष लगभग 250 अरब डॉलर के राजस्व की आवश्यकता होती है। इसे अपने स्वयं के 2 ट्रिलियन पर लागू करें और एक वर्ष के खर्च को छह साल के लिए प्रति वर्ष लगभग 500 अरब डॉलर कमाना होगा। वह अंतिम चरण मेरा अंकगणित है, और उनका 2 ट्रिलियन आपूर्तिकर्ता पूंजी व्यय शामिल करता है जिसे बेन का हाइपरस्केलर काउंट छोड़ देता है। पूर्वानुमान पर एक चेतावनी। अपने अगले वाक्य में पटेल ने कहा कि दोनों लैब्स "शायद 2027 के अंत तक" 1.5 ट्रिलियन तक पहुंच सकती हैं, जो 700 अरब के समान तारीख है। मैं कम आंकड़े का उपयोग कर रहा हूं और मान रहा हूं कि उच्च 2028 का है।

Anthropic संख्या किसी भी रिपोर्ट से आगे चलती है

पटेल का मामला एक कंपनी पर निर्भर करता है। उन्होंने कहा कि Anthropic इस साल दस गुना बढ़ी, 10 अरब डॉलर से कम राजस्व से 100 अरब डॉलर से अधिक, और अब यह प्रशिक्षण और अनुमान कंप्यूट पर खर्च से अधिक कमाती है। अंतिम सार्वजनिक आंकड़ा जो मुझे मिल सकता है वह कम है। अगस्त में, ब्लूमबर्ग के सूत्रों ने जुलाई के अंत में Anthropic की वार्षिक दर 65 अरब डॉलर से अधिक रखी, जो 2025 के अंत में लगभग 9 अरब डॉलर से अधिक है। एक रन रेट एक महीने को बारह से गुणा किया जाता है। Anthropic उस ढलान पर जुलाई के बाद से 100 अरब डॉलर पार कर सकता है, लेकिन S-1 अभी भी गोपनीय है और कोई भी बाहर से जांच नहीं कर सकता।

और Anthropic अपने अनुमान पर 75% सकल मार्जिन कर रहा है, थोड़ा अधिक भी, आप जानते हैं, विशेष रूप से फ्रंटियर मॉडल पर।

डायलन पटेल, 9 अक्टूबर, 2026, स्रोत

पूछे जाने पर कि ग्राहकों को 700 अरब डॉलर कहां मिलते हैं, पटेल ने अनुसंधान बजट, माल की लागत और पेरोल की ओर इशारा किया। उन्हें उम्मीद है कि अर्थव्यवस्था में श्रम का हिस्सा गिरता रहेगा जबकि मजदूरी डॉलर में स्थिर रहेगी क्योंकि बाकी सब कुछ बढ़ता है। वह इस बात पर स्पष्ट थे कि इसमें से कितनी उम्मीद है।

और इसलिए, आप जानते हैं, मैं उम्मीद करूंगा, और समाज के लिए, कि यह मेरा विश्वास है, आप जानते हैं, और शायद यह एक तर्कहीन विश्वास है, लेकिन मेरा मानना है कि हम अर्थव्यवस्था को इतनी तेजी से बढ़ाएंगे कि डॉलर के संदर्भ में श्रम सिकुड़ेगा नहीं।

डायलन पटेल, 9 अक्टूबर, 2026, स्रोत

लेवी का कहना है कि खरीदार तैयार नहीं हैं

लेवी अपने सप्ताह उन बैठकों में बिताते हैं जहां उस पेरोल पैसे को पुनः आवंटित किया जाएगा। 10 अक्टूबर को एक्सियोस कार्यक्रम में उन्होंने कोडिंग एजेंटों को "ऊर्ध्वाधर टेकऑफ़" में और लगभग बाकी सब कुछ कामों के पीछे अटका हुआ बताया। कंपनियों ने यह तय नहीं किया है कि एक एजेंट कौन सा डेटा पढ़ सकता है। उन्होंने यह तय नहीं किया है कि कोई व्यक्ति कहां हस्ताक्षर करता है। उनकी अनुपालन टीमों को नहीं पता कि जब कोई एजेंट ऋण स्वीकृत करता है तो कौन उत्तरदायी है।

लेकिन हम अभी भी वास्तव में, आप जानते हैं, इस रोलआउट की पहली पारी से पहले के क्षणों में हैं, और यह इसलिए है क्योंकि उद्यम में बहुत सारे परिवर्तन प्रबंधन होने हैं।

आरोन लेवी, 10 अक्टूबर, 2026, स्रोत

वह इसे बुरी खबर नहीं मानते। धीमी प्रसार, उन्होंने एक्सियोस को बताया, अर्थव्यवस्था को नौकरियों और सुरक्षा पर काम करने का समय देता है, और यह उनकी जैसी कंपनियों के लिए जगह छोड़ता है जो मॉडल को पुराने वर्कफ्लो से जोड़ती हैं।

एक मंच पर दस साल, दूसरे पर बीस

दो दिन पहले, एसएफ टेक वीक के दौरान एजीआई हाउस में, लेवी समयरेखा के बारे में अधिक स्पष्ट थे। उन्होंने एजेंटों की तुलना क्लाउड कंप्यूटिंग से की, जिसे वैली के हर स्टार्टअप ने अमेज़ॅन द्वारा S3 लॉन्च करने के एक या दो साल के भीतर अपनाया।

लेकिन बाकी अर्थव्यवस्था को उस बिंदु तक पहुंचने में अभी भी दो दशक लग गए जहां उन्होंने भी सहमति व्यक्त की कि क्लाउड भविष्य है।

आरोन लेवी, 8 अक्टूबर, 2026, स्रोत

उसी सत्र में बाद में उन्होंने कहा कि एजेंटों के आसपास बिक्री, भर्ती और अनुसंधान को फिर से इंजीनियर करना "एक दशक का प्रसार" है। उन्होंने कहा, अधिकांश कंपनियों ने कर्मचारियों को एक चैटबॉट दिया है जिसका उपयोग वे Google की तरह करते हैं, और यह एक कार्य पर अधिकतम 30% समय बचाता है। उन्होंने यह भी कहा कि वह किसी ग्राहक की प्रगति की भविष्यवाणी केवल यह अनुमान लगाकर कर सकते हैं कि उसके कार्यकारी एक्स पर क्या पढ़ते हैं।

बॉक्स के अपने आंकड़े धीमी घड़ी में फिट होते हैं। अगस्त में बॉक्स ने रिपोर्ट किया त्रैमासिक राजस्व 321.1 मिलियन डॉलर, 9% ऊपर, और वित्तीय वर्ष के लिए लगभग 1.29 अरब डॉलर, 10% ऊपर मार्गदर्शन किया। बॉक्स वह अनुप्रयुक्त परत है जिसका लेवी वर्णन करते रहते हैं। यदि वह परत जो मॉडल को बैंकों में ले जाती है, उस वर्ष 10% बढ़ती है जब कोडिंग ऊर्ध्वाधर हो गई, तो मैं इसे पटेल की तुलना में उनकी समयरेखा के प्रमाण के रूप में पढ़ता हूं।

टोकन बेचने वाला कोई भी अभी मार्जिन नहीं जानता

एजीआई हाउस में एक संस्थापक ने लेवी से उपभोक्ता योजनाओं को सब्सिडी देने वाली लैब्स के बारे में पूछा। उन्होंने कहा कि उन्होंने $10,000 तक की सब्सिडी वाली कंप्यूट योजनाओं की रिपोर्ट देखी है, जिसका भुगतान अंततः उन बंदोबस्ती द्वारा किया जाता है जो उद्यम फंड का समर्थन करते हैं। उन्होंने कहा, लैब्स उम्मीद कर रही हैं कि दक्षता लाभ उस बिल को कम कर देगा जबकि पूंजी अभी भी सस्ती है।

जैसे बड़ा, मुझे लगता है कि लैब पक्ष में किसी के लिए बड़ा खुला प्रश्न यह है कि, क्या हम, क्या AI का अंतिम व्यवसाय मॉडल 10% मार्जिन व्यवसाय है? क्या यह 80% मार्जिन व्यवसाय है?

आरोन लेवी, 8 अक्टूबर, 2026, स्रोत

पटेल का 75% और लेवी का प्रश्न दोनों सत्य हो सकते हैं, क्योंकि एक एपीआई अनुमान का वर्णन करता है और दूसरा फ्लैट-दर सदस्यता का। लेकिन पटेल ने यह भी कहा कि लैब्स की ग्राहक अधिग्रहण लागत लगभग शून्य है। एक सब्सिडी वाली योजना एक ग्राहक अधिग्रहण लागत है। यह सिर्फ कंप्यूट लाइन पर दिखाई देती है।

मेटा उन लोगों को लक्षित कर रहा है जो कुछ नहीं देते

एलेक्जेंडर वांग, मेटा के मुख्य AI अधिकारी, ने डेविड सेनरा को 5 अक्टूबर को रिकॉर्ड किए गए और 11 अक्टूबर को प्रकाशित एक साक्षात्कार में शर्त का उपभोक्ता संस्करण दिया। मेटा ने 8 सितंबर को अपना म्यूज़ एजेंट लॉन्च किया एक मुफ्त स्तर और $20 और $100 प्रति माह की योजनाओं के साथ। वांग ने कहा कि बाकी उद्योग एंथ्रोपिक के आगे बढ़ने के बाद कोडिंग एजेंटों में भीड़ गया, और मेटा ने पालन नहीं करने का विकल्प चुना।

मेटा के पास हर दिन ऐप्स का उपयोग करने वाले साढ़े तीन अरब लोगों तक वितरण है। और प्राकृतिक क्षेत्र जहां मेटा सफल होने वाला था वह उपभोक्ता AI है।

एलेक्जेंडर वांग, 5 अक्टूबर, 2026, स्रोत

उपयोगकर्ता संख्या के लिए दबाव डालने पर, उन्होंने केवल इतना कहा, "हमने लाखों कहा है।" यह एक वास्तविक लॉन्च है, और यह राजस्व से पहले अभी भी एक लागत है। मेटा इसे विज्ञापन नकदी प्रवाह से वहन कर सकता है, यही कारण है कि पटेल ने मेटा की सॉल्वेंसी की बात को खारिज कर दिया। यह 700 अरब डॉलर के लिए कुछ नहीं करता है।

मस्क ने आंशिक रूप से बिक्री टीम के लिए 60 अरब डॉलर का भुगतान किया

एलन मस्क ने 10 अक्टूबर को पोस्ट किए गए गीगा टेक्सास में एक साक्षात्कार में दूसरी तरफ से लेवी की बात रखी। पूछे जाने पर कि SpaceX ने कर्सर क्यों खरीदा, उन्होंने पहले कोडिंग डेटा सूचीबद्ध किया और फिर कुछ कम ग्लैमरस।

तो मूल रूप से AI की सफलता के लिए, आपको डेटा, प्रतिभाशाली लोग और कंप्यूट की आवश्यकता है, और आपको एक अच्छी उद्यम बिक्री टीम की भी आवश्यकता है। और कर्सर के पास हजारों कंपनियों के साथ संबंधों वाली एक अच्छी उद्यम बिक्री टीम भी थी।

एलन मस्क, 10 अक्टूबर, 2026, स्रोत

स्पेसएक्स जून में लगभग 2.6 अरब डॉलर के वार्षिक व्यवसाय राजस्व वाली कंपनी के लिए स्टॉक में 60 अरब डॉलर का भुगतान करने पर सहमत हुआ। लेवी ने एजीआई हाउस की भीड़ को बताया कि तकनीक को समझने वाले खाता कार्यकारी अधिकारियों के लिए अभी नौकरियों का कोई अंत नहीं है। जब रॉकेट और चिप फैब बनाने वाला व्यक्ति कहता है कि चौथा घटक बिक्री लोग हैं, तो मेरा मानना है कि बाधा ग्राहक के पास चली गई है।

क्या AI राजस्व उद्यमों द्वारा इसे अपनाने से तेजी से आ सकता है?

एक या दो साल के लिए, हाँ। कोडिंग और ग्राहक सहायता पहले से ही ऊर्ध्वाधर हो चुकी है, उन खरीदारों को बहुत कम परिवर्तन प्रबंधन की आवश्यकता होती है, और पटेल का 2027 का आंकड़ा मुख्य रूप से उन्हें चक्रवृद्धि जारी रखने की आवश्यकता है। बेन का 2031 का आंकड़ा अलग है। इसे कानून, बैंकिंग, लेखांकन और दवा अनुसंधान को समान तीव्रता पर भुगतान करने की आवश्यकता है, और वे लेवी की समयरेखा पर बैठते हैं। पहला ठोस सबूत एंथ्रोपिक का सार्वजनिक S-1 होगा। यदि इसका अधिकांश राजस्व अभी भी सॉफ्टवेयर डेवलपर्स से आता है, तो लैब्स ने आसान ग्राहकों को बेच दिया है और अगला ट्रिलियन धीमे लोगों पर निर्भर करता है।