Patel vede 700 de miliarde de dolari la două laboratoare de AI până în 2027, iar Levie le dă întreprinderilor un deceniu

Bain spune că industria AI are nevoie de 6 trilioane de dolari venituri pe an până în 2031 pentru a-și plăti centrele de date. Într-un podcast publicat pe 9 octombrie, Dylan Patel de la SemiAnalysis a numit această cifră mică și a spus că OpenAI și Anthropic singure ar putea înregistra 600 până la 700 de miliarde de dolari până în decembrie 2027. În aceeași săptămână, Aaron Levie, care vinde software băncilor și companiilor farmaceutice care ar trebui să scrie acele cecuri, a spus la două audiențe că adoptarea în întreprinderi este o muncă de zece până la douăzeci de ani. Ambii sunt optimiști. Calendarele lor nu se potrivesc, iar construcția este finanțată pe calendarul lui Patel.

Patel crede că urșii subestimează cheltuielile

Gazda Alex Kantrowitz i-a citit lui Patel cifra Bain și a așteptat o apărare. Raportul Global Technology al Bain spune că produsele AI de astăzi ajung la maximum 1,2 până la 1,8 trilioane de dolari pe an până în 2031, ceea ce lasă aproximativ 4,2 trilioane de dolari de acoperit din piețe care nu există încă. Pune cheltuielile de capital din 2026 la cinci hyperscaleri la aproape 780 de miliarde de dolari. Prima mișcare a lui Patel a fost să spună că cheltuielile sunt mai mari decât atât. Numără furnizorii care construiesc fabrici, linii de memorie și echipamente de alimentare, a spus el, iar capex-ul din SUA anul viitor este de ordinul a 2 trilioane de dolari, sau 5% până la 6% din PIB. Apoi a spus că veniturile depășesc oricum pragul.

Dar știi, sunt de părere că putem ajunge la 600, 700 de miliarde doar la OpenAI și Anthropic până în decembrie anul viitor.

Dylan Patel, 9 octombrie 2026, sursă

Regula lui de amortizare este simplă. Un trilion de dolari în cipuri amortizat pe șase ani are nevoie de aproximativ 250 de miliarde de dolari venituri pe an. Aplică asta propriilor sale 2 trilioane și un singur an de cheltuieli trebuie să câștige aproximativ 500 de miliarde de dolari pe an timp de șase ani. Ultimul pas este aritmetica mea, iar cei 2 trilioane ai lui includ capex-ul furnizorilor pe care numărul hyperscalerilor Bain îl lasă afară. O precauție asupra prognozei în sine. În următoarea propoziție, Patel a spus că cele două laboratoare ar putea ajunge la 1,5 trilioane de dolari „poate chiar până la sfârșitul lui 2027”, aceeași dată ca și cei 700 de miliarde. Eu folosesc cifra mai mică și presupun că cea mai mare aparține anului 2028.

Cifra Anthropic depășește orice raportat

Cazul lui Patel se sprijină pe o singură companie. El a spus că Anthropic a crescut de zece ori anul acesta, de la sub 10 miliarde de dolari venituri la peste 100 de miliarde de dolari, și că acum câștigă mai mult decât cheltuiește pe antrenament și inferență combinate. Ultima cifră publică pe care am putut găsi este mai mică. În august, sursele Bloomberg au plasat ritmul anualizat al Anthropic la peste 65 de miliarde de dolari la sfârșitul lunii iulie, în creștere de la aproximativ 9 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2025. Un ritm anualizat este o lună înmulțită cu doisprezece. Anthropic s-ar putea să fi depășit 100 de miliarde de dolari de atunci la acea pantă, dar S-1 este încă confidențial și nimeni din afară nu poate verifica.

Și Anthropic la inferență are marje brute de 75%, chiar puțin mai mari, știi, mai ales la modelele de frontieră.

Dylan Patel, 9 octombrie 2026, sursă

Întrebat unde găsesc clienții 700 de miliarde de dolari, Patel a indicat bugetele de cercetare, costul mărfurilor și salariile. El se așteaptă ca ponderea muncii în economie să continue să scadă, în timp ce salariile rămân plate în dolari, pentru că totul altceva crește. A fost sincer cât de mult din asta este speranță.

Și așa, știi, aș spera, și pentru societate, că asta este convingerea mea, știi, și poate este o convingere irațională, dar cred că vom crește economia atât de repede încât munca în dolari nu se va micșora.

Dylan Patel, 9 octombrie 2026, sursă

Levie spune că cumpărătorii nu sunt pregătiți

Levie își petrece săptămânile în întâlnirile în care acei bani din salarii ar fi realocați. La un eveniment Axios pe 10 octombrie, el a descris agenții de codare în „decolare verticală” și aproape orice altceva blocat în spatele sarcinilor. Companiile nu au stabilit ce date poate citi un agent. Nu au decis unde semnează o persoană. Echipele lor de conformitate nu știu cine este răspunzător când un agent aprobă un împrumut.

Dar suntem încă cu adevărat în, știi, momentele dinaintea primei reprize a acestei implementări și asta pentru că există o cantitate imensă de management al schimbării care trebuie să aibă loc în întreprindere.

Aaron Levie, 10 octombrie 2026, sursă

El nu crede că aceasta este o veste proastă. Difuzia lentă, a spus el pentru Axios, dă economiei timp să rezolve locurile de muncă și siguranța și lasă loc pentru companii ca a lui care conectează modelele la fluxurile de lucru vechi.

Zece ani pe o scenă, douăzeci pe cealaltă

Cu două zile mai devreme, la AGI House în timpul SF Tech Week, Levie fusese mai direct în privința calendarului. El a comparat agenții cu cloud computing, pe care fiecare startup din Vale l-a adoptat într-un an sau doi de la lansarea S3 de către Amazon.

Dar a durat totuși două decenii pentru ca restul economiei să ajungă chiar și în punctul în care au fost de acord că norul este viitorul.

Aaron Levie, 8 octombrie 2026, sursă

Mai târziu în aceeași sesiune, el a spus că reingineria vânzărilor, recrutării și cercetării în jurul agenților este „un deceniu de difuzie”. Majoritatea companiilor, a spus el, au dat personalului un chatbot pe care îl folosesc așa cum foloseau Google, iar asta economisește cel mult 30% din timp pe o singură sarcină. El a mai spus că poate prezice progresul unui client doar ghicind ce citesc directorii săi pe X.

Numerele proprii ale Box se potrivesc cu ceasul lent. În august, Box a raportat venituri trimestriale de 321,1 milioane de dolari, în creștere cu 9%, și a ghidat la aproximativ 1,29 miliarde de dolari pentru anul fiscal, în creștere cu 10%. Box este stratul aplicat pe care Levie îl descrie mereu. Dacă stratul care duce modelele în bănci crește cu 10% în anul în care codarea a devenit verticală, citesc asta ca dovadă pentru calendarul lui în detrimentul lui Patel.

Nimeni care vinde tokeni nu știe încă marja

Un fondator la AGI House l-a întrebat pe Levie despre laboratoarele care subvenționează planurile de consum. El a spus că a văzut rapoarte despre planuri care poartă până la 10.000 de dolari în compute subvenționat, plătit în cele din urmă de dotările care finanțează fondurile de venture. Laboratoarele, a spus el, speră că îmbunătățirile de eficiență vor reduce acea factură în timp ce capitalul este încă ieftin.

Ca marea, cred că marea întrebare deschisă pentru oricine de la laborator este: suntem la, este modelul de afaceri terminal al AI o afacere cu marjă de 10%? Este o afacere cu marjă de 80%?

Aaron Levie, 8 octombrie 2026, sursă

75% lui Patel și întrebarea lui Levie pot fi ambele adevărate, deoarece unul descrie inferența API, iar celălalt abonamentele cu tarif fix. Dar Patel a spus și că laboratoarele au aproape zero cost de achiziție a clienților. Un plan subvenționat este un cost de achiziție a clienților. Doar că apare pe linia de compute.

Meta vizează oamenii care nu plătesc nimic

Alexandr Wang, directorul AI al Meta, i-a dat lui David Senra versiunea de consum a pariului într-un interviu înregistrat pe 5 octombrie și publicat pe 11 octombrie. Meta și-a lansat agentul Muse pe 8 septembrie cu un nivel gratuit și planuri la 20 și 100 de dolari pe lună. Wang a spus că restul industriei s-a înghesuit în agenții de codare după ce Anthropic a tras înainte, iar Meta a ales să nu urmeze.

Meta are distribuție către trei miliarde și jumătate de oameni care folosesc aplicațiile zilnic. Iar zona naturală în care Meta avea să aibă succes este AI de consum.

Alexandr Wang, 5 octombrie 2026, sursă

Presat pentru un număr de utilizatori, el a spus doar „Am spus milioane”. Aceasta este o lansare reală și este încă un cost înainte de a fi venit. Meta o poate susține din fluxul de numerar din publicitate, motiv pentru care Patel a respins discuțiile despre solvabilitatea Meta. Nu face nimic pentru cei 700 de miliarde.

Musk a plătit 60 de miliarde parțial pentru o echipă de vânzări

Elon Musk a făcut punctul lui Levie din cealaltă parte într-un interviu la Giga Texas postat pe 10 octombrie. Întrebat de ce SpaceX a cumpărat Cursor, el a enumerat datele de codare mai întâi și apoi ceva mai puțin glamour.

Deci, practic, pentru succesul AI, ai nevoie de date, oameni talentați și compute, și ai nevoie și de o echipă bună de vânzări enterprise. Și Cursor avea și o echipă bună de vânzări enterprise cu relații cu mii de companii.

Elon Musk, 10 octombrie 2026, sursă

SpaceX a acceptat în iunie să plătească 60 de miliarde de dolari în acțiuni pentru o companie cu aproximativ 2,6 miliarde de dolari venituri anuale de afaceri. Levie a spus mulțimii de la AGI House că nu există lipsă de locuri de muncă acum pentru directori de cont care înțeleg tehnologia. Când omul care construiește rachete și fabrici de cipuri spune că al patrulea ingredient sunt vânzătorii, cred că blocajul s-a mutat la client.

Poate venitul AI să ajungă mai repede decât adoptă întreprinderile?

Pentru un an sau doi, da. Codarea și suportul pentru clienți au devenit deja verticale, acei cumpărători au nevoie de puțin management al schimbării, iar cifra lui Patel pentru 2027 necesită în principal ca ei să continue să se compună. Cifra Bain pentru 2031 este diferită. Are nevoie ca dreptul, băncile, contabilitatea și cercetarea medicamentelor să plătească la aceeași intensitate, iar acestea stau pe calendarul lui Levie. Prima dovadă concretă va fi S-1 public al Anthropic. Dacă cea mai mare parte a veniturilor sale provine încă de la dezvoltatorii de software, laboratoarele au vândut clienților ușori, iar următorul trilion depinde de cei lenți.