帕特尔预计到2027年两家AI实验室收入达7000亿美元，莱维则认为企业应用需十年

贝恩公司表示，到2031年，AI行业每年需要6万亿美元的收入来支付其数据中心的费用。在10月9日发布的播客中，SemiAnalysis的迪伦·帕特尔称这个数字偏低，并表示仅OpenAI和Anthropic到2027年12月就可能实现6000亿至7000亿美元的收入。同一周，向银行和制药公司销售软件的亚伦·莱维告诉两场听众，企业采用AI需要十到二十年的时间。两人都持乐观态度，但他们的时间表不一致，而建设资金是按帕特尔的时间表融资的。

帕特尔认为空头低估了支出

主持人Alex Kantrowitz向帕特尔朗读了贝恩的数据，并等待他的回应。贝恩的《全球科技报告》称，到2031年，现有AI产品的年收入上限为1.2万亿至1.8万亿美元，这意味着约4.2万亿美元需要来自尚不存在的市场。报告估计，2026年五家超大规模企业的资本支出接近7800亿美元。帕特尔首先表示，实际支出远不止这些。他说，如果算上建设晶圆厂、内存线和电力设备的供应商，美国明年的资本支出约为2万亿美元，占GDP的5%至6%。然后他表示，无论如何，收入都能达标。

但你知道，我相信到明年12月，仅OpenAI和Anthropic就能达到6000亿、7000亿美元的收入。

迪伦·帕特尔，2026年10月9日，来源

他的回报规则很简单。一万亿美元的芯片按六年折旧，每年需要约2500亿美元的收入。将这个规则应用于他自己的2万亿美元，一年的支出必须在六年内每年赚取约5000亿美元。最后一步是我的计算，他的2万亿美元包括贝恩超大规模企业统计中未包含的供应商资本支出。对预测本身有一个提醒。在下一句话中，帕特尔表示，两家实验室“甚至可能在2027年底”达到1.5万亿美元，这与7000亿美元的日期相同。我使用较低的数字，并假设较高的数字属于2028年。

Anthropic的数字远超任何已报告的数据

帕特尔的论点主要依赖一家公司。他说，Anthropic今年增长了十倍，从不到100亿美元的收入增长到超过1000亿美元，并且现在其收入超过了训练和推理计算的总支出。我能找到的最后一个公开数字较低。8月，彭博社的消息来源称，截至7月底，Anthropic的年化运行率超过650亿美元，高于2025年底的约90亿美元。运行率是一个月乘以十二。按照这个斜率，Anthropic很可能自7月以来已超过1000亿美元，但S-1文件仍处于保密状态，外界无法核实。

Anthropic在推理方面的毛利率为75%，甚至更高，尤其是在前沿模型上。

迪伦·帕特尔，2026年10月9日，来源

当被问及客户从哪里找到7000亿美元时，帕特尔指向了研发预算、商品成本和工资。他预计，劳动力在经济中的份额将继续下降，而工资以美元计算保持平稳，因为其他一切都在增长。他坦率地承认其中有多少是希望。

所以，你知道，我希望，为了社会，这是我的信念，你知道，也许这是一种非理性的信念，但我相信我们将如此快速地增长经济，以至于以美元计算的劳动力不会萎缩。

迪伦·帕特尔，2026年10月9日，来源

莱维表示买家尚未准备好

莱维每周都在那些工资支出可能被重新分配的会议中度过。在10月10日的Axios活动中，他将编码代理描述为“垂直起飞”，而几乎所有其他事情都卡在琐事上。公司尚未弄清楚代理可以读取哪些数据。他们尚未决定由谁签字。他们的合规团队不知道当代理批准贷款时谁负责。

但我们仍然真正处于，你知道，这个部署的第一局开始前的时刻，因为企业中必须发生大量的变革管理。

亚伦·莱维，2026年10月10日，来源

他不认为这是坏消息。他告诉Axios，缓慢的扩散给了经济时间来解决工作和安全问题，也为像他这样将模型连接到旧工作流程的公司留下了空间。

一个舞台十年，另一个二十年

两天前，在旧金山科技周的AGI House，莱维对时间表更加直言不讳。他将代理比作云计算，亚马逊推出S3后，硅谷的每家初创公司在一两年内都采用了云计算。

但经济中的其他部分仍然花了二十年才达到甚至同意云是未来的地步。

亚伦·莱维，2026年10月8日，来源

在同一场会议的稍后，他表示围绕代理重新设计销售、招聘和研究是“十年的扩散”。他说，大多数公司给员工提供了一个聊天机器人，他们像使用谷歌一样使用它，最多只能在一个任务上节省30%的时间。他还说，他只能通过猜测客户高管在X上读什么来预测客户的进展。

Box自己的数据符合缓慢的时钟。8月，Box报告季度收入为3.211亿美元，增长9%，并预计本财年收入约为12.9亿美元，增长10%。Box是莱维一直描述的应用层。如果承载模型进入银行的层在编码垂直化的年份增长10%，我认为这证明了莱维的时间表而非帕特尔的。

没有销售代币的人知道利润率

AGI House的一位创始人问莱维关于实验室补贴消费者计划的问题。他说，他看到报告称，一些计划包含高达1万美元的补贴计算，最终由支持风险基金的捐赠基金支付。他说，实验室希望效率提升能在资本仍然便宜时缩小这笔账单。

就像大的，我认为实验室方面任何人的大问题是，我们是否处于，AI的最终商业模式是10%利润率的业务？还是80%利润率的业务？

亚伦·莱维，2026年10月8日，来源

帕特尔的75%和莱维的问题可能同时成立，因为一个描述API推理，另一个描述固定费率订阅。但帕特尔也表示，实验室几乎没有客户获取成本。补贴计划是客户获取成本。它只是出现在计算线上。

Meta瞄准的是不付钱的人

亚历山大·王，Meta的首席AI官，在10月5日录制并于10月11日发布的采访中向David Senra提供了消费者版本。Meta于9月8日推出了Muse代理，提供免费层和每月20美元及100美元的计划。王表示，在Anthropic领先之后，行业其他公司都涌入了编码代理，而Meta选择不跟随。

Meta拥有每天使用其应用的35亿人的分发渠道。Meta自然能够成功的领域是消费者AI。

亚历山大·王，2026年10月5日，来源

当被追问用户数量时，他只说“我们说过有数百万”。这是一个真正的发布，但在成为收入之前仍然是一项成本。Meta可以用广告现金流来承担，这就是为什么帕特尔对Meta的偿付能力不以为然。这对7000亿美元没有帮助。

马斯克支付600亿美元部分是为了销售团队

埃隆·马斯克在10月10日发布的Giga Texas采访中从另一面阐述了莱维的观点。当被问及SpaceX为何收购Cursor时，他首先列出了编码数据，然后是一些不那么光鲜的东西。

所以基本上，为了AI的成功，你需要数据、人才和计算，你还需要一个优秀的企业销售团队。Cursor也有一个优秀的企业销售团队，与数千家公司有关系。

埃隆·马斯克，2026年10月10日，来源

SpaceX在6月同意以600亿美元的股票收购一家年化业务收入约26亿美元的公司。莱维告诉AGI House的人群，目前对懂技术的客户经理的需求无穷无尽。当建造火箭和芯片工厂的人说第四个要素是销售人员时，我相信瓶颈已经转移到了客户身上。

AI收入能否比企业采用更快到来？

一两年内，是的。编码和客户支持已经垂直化，这些买家几乎不需要变革管理，帕特尔2027年的数字主要要求他们继续复合增长。贝恩2031年的数字则不同。它需要法律、银行、会计和药物研究以同样的强度支付，而这些都落在莱维的时间表上。第一个确凿证据将是Anthropic公开的S-1文件。如果其大部分收入仍来自软件开发人员，那么实验室已经卖给了容易的客户，下一个万亿将取决于缓慢的客户。