Patel szerint 2027-re két AI-labor 700 milliárd dollárt is elérhet, míg Levie szerint a vállalatoknak egy évtizedre van szükségük

Bain szerint az AI-industriának 2031-re évente 6 billió dollár revenue-t kell, hogy a datacenter-eit igazolja. Egy podcast-on, ami október 9-én publikált, Dylan Patel a SemiAnalysis-től ezt a számot alacsonynak nevezte, és azt mondta, hogy az OpenAI és az Anthropic egyedül 600–700 milliárd dollárt is könyvelhet 2027 decemberére. Ugyanabban a héten Aaron Levie, aki a bankoknak és a farmakompaniáknak szoftvert szed, akiknek ezeket a csekkeket kell írni, két audienciának azt mondta, hogy a vállalati bevezetés egy tíz-húsz éves munka. Mindkét ember bullish. A kalendáriumok nem egyeznek, és a buildout Patel kalendáriumán finanszírozva van.

Patel szerint a bear-ok alulcsonyítják a spendet

Host Alex Kantrowitz a Bain-figurát Patel-nek leolvasta, és várta a defenzát. Bain Global Technology Report szerint a mai AI-produktok 2031-re évente max 1,2–1,8 billió dollárt is elérhetnek, ami mintegy 4,2 billió dollárt hagy a még nem létező marketeknek. A 2026-os capital spendet öt hyperscaler-nél mintegy 780 milliárd dollárra teszi. Patel első mozgása az volt, hogy a spendet nagyobb. Ha a supplier-eket is számoljuk, akik fab-okat, memory-linékat és power-gear-t építnek, az USA capex-ja jövőre mintegy 2 billió dollár, vagyis a GDP 5–6%-a. Aztán azt mondta, hogy a revenue úgyis átmegy a bár-ot.

De tudod, én azt hiszem, hogy az OpenAI és az Anthropic egyedül 600, 700 milliárd dollárt is elérhetnek decemberre jövőre.

Dylan Patel, 2026 október 9., forrás

Az ő payback-szabálya egyszerű. Egy billió dollár chip-ek, amik hat évre deprecialódnak, mintegy 250 milliárd dollár revenue-t kell évente. Ha ezt az ő 2 billió dollárjára applikáljuk, egy év spendet mintegy 500 milliárd dollárt kell évente hat évre. Ez az utolsó lépés az én aritmetikám, és az ő 2 billió dollárja a supplier-capex-t is tartalmaz, amit a Bain hyperscaler-számolás kihagy. Egy kaució a prognózisra. Az ő következő mondatában Patel azt mondta, hogy a két lab 1,5 billió dollárt is elérhet "talán még 2027 végére", ami ugyanaz a dátum, mint a 700 milliárd. Én az alacsonyabb figurát használom, és feltételezem, hogy a magasabb 2028-ra tartozik.

Az Anthropic-szám minden rapporte előtt men

Patel esete egy kompániára leán. Azt mondta, hogy az Anthropic ez évben tízfoldra nőtt, 10 milliárd dollár alattról több mint 100 milliárd dollárra, és hogy most többet érn, mint amennyi a tréning- és inference-compute-ra spendel. Az utolsó publik figurát, amit én találtam, alacsonyabb. Augusztusban Bloomberg források az Anthropic annualizált run rate-ot 65 milliárd dollár felettre teszték július végén, ami 2025 végén mintegy 9 milliárd dollár volt. A run rate egy hónap szorozva tizenkettel. Az Anthropic jól is lehet, hogy július óta 100 milliárd dollár felett van ezen a slope-on, de az S-1 még konfidenciális, és kívülállók nem tudják ellenőrizni.

És az Anthropic az inference-én 75% gross margin-ot tes, talán még magasabbat, főleg a frontier-model-eken.

Dylan Patel, 2026 október 9., forrás

Amikor kérdezték, hogy a kliens-ek hol találják a 700 milliárd dollárt, Patel a research-budgets-ekre, a cost-of-goods-ra és a payroll-ra pontozta. Azt várja, hogy a labor-száma az ekonomijában folyamatosan csökken, míg a szaldók dollárban flat-ok maradnak, mert minden más nő. Őszintén volt arról, hogy mennyi ebből hope.

És így, tudod, én azt hope-lom, és a társadalomnak, hogy ez az én belief-em, tudod, és talán ez egy irracionális belief, de én azt hiszem, hogy az ekonomiját úgy gyorsan növeljük, hogy a labor dollárban nem csökken.

Dylan Patel, 2026 október 9., forrás

Levie szerint a kliens-ek nem ready-ek

Levie a héteit azokban a meeting-eken spendel, ahol az a payroll-pénz újraallokálna. Egy Axios-event-en október 10-én a coding-agent-eket "vertikális takeoff"-nak deskribálta, és majdnem minden másat a házimunkák mögött stuck-olt. A kompániák nem szedtek rendbe, hogy egy agent milyen data-t olvashat. Nem dicidezték, hogy hol egy személy aláír. A compliance-team-ek nem tudják, hogy ki a felelős, amikor egy agent egy lóant approvál.

De mi még igazán az első inning előtti pillanatban vagyunk ennek a rollout-nak, és ez azért, mert egy tremenda mennyiségű change management kell a vállalatban.

Aaron Levie, 2026 október 10., forrás

Ő nem hiszi, hogy ez rossz hír. A szlow diffúzió, az Axios-nak mondta, az ekonomijának időt hagy a munkák és a szafetí rendbe szedésére, és helyet hagy olyan kompániáknak, mint az ő, amik a model-eket az ól workflows-ekre konnektálják.

Tíz év egy stage-en, húsz a másikon

Két nap előbb, az AGI House-on az SF Tech Week alatt, Levie blunter volt a timeline-ra. Az agent-eket a cloud-computing-ra komparálta, amit minden startup a Valley-ben egy-két év alatt adoptált, amikor az Amazon az S3-t lansírozta.

De még két évtizedre tartott az ekonomijának a többi részének, hogy még csak arra a pontra jöjjön, hogy a cloud a jövő.

Aaron Levie, 2026 október 8., forrás

Később ugyanabban a session-ben azt mondta, hogy a sales, a recruiting és a research újraépítése agentek körül "egy évtized diffúzió". A kompániák többsége, mondta, egy chatbot-t adtak a staff-nak, amit úgy használnak, mint a Google-t, és ez max 30% időt szavol egy feladatra. Azt is mondta, hogy a kliens-progress-t csak úgy prediktál, ha gesseli, hogy a vezérigazgatók mit X-en olvasnak.

Box saját számai is a szlow clock-ot fitelnek. Augusztusban Box rapporte negyedéves revenue-t 321,1 milliárd dollár, 9% up, és a fiscális évre mintegy 1,29 milliárd dollárt guide-olt, 10% up. Box az a applikált layer, amit Levie folyamatosan deskribál. Ha a layer, ami a model-eket a bankokra karr, 10%-ot nő az évben, amikor a coding vertikális lett, én ezt evidenciának olvasom az ő timeline-jára Patel-nek ellen.

Nobody, aki token-eket szed, még tudja a margin-t

Egy founder az AGI House-on Levie-t a lab-ek consumer-plan-szubvenciójáról kérdezte. Azt mondta, hogy rapporte-t vidett plan-ekről, amik 10.000 dollár szubvencionált compute-t is karrolnak, amit végül az endowments-ek igazolják, amik a venture-fund-okat back-olják. A lab-ek, mondta, hope-lják, hogy az efficienci-növekedés ezt a bill-t csökkent, amíg a capital még cheap.

Mint a nagy, azt hiszem, a nagy open kérdés a lab-szíde-on mindenki számára az, hogy mi a terminal business-model az AI-nak? Egy 10% margin-biznisz? Egy 80% margin-biznisz?

Aaron Levie, 2026 október 8., forrás

Patel 75%-a és Levie kérdése mindkét lehet true, mivel az egyik az API-inference-t deskribál, a másik a flat-rate-szubszkripciók-t. De Patel azt is mondta, hogy a lab-eknek majdnem null customer-acquisition-cost-juk van. Egy szubvencionált plan egy customer-acquisition-cost. Csak a compute-linéán jelenik meg.

Meta azokra cél, akik nem pay-olják

Alexandr Wang, Meta chief AI officer, David Senra-nak a consumer-verzióját a bet-nek egy interjúban adta, ami október 5-én rekordált és október 11-én publikált. Meta szeptember 8-án lansírozta a Muse-agent-ot egy free-tier-rel és $20 és $100 hónapos plan-okkal. Wang azt mondta, hogy az industria többi része a coding-agent-ekre crowd-olt, amikor az Anthropic előrehúzta, és a Meta nem követte.

A Meta-nak distribúciója van 3,5 milliárd emberre, akik az app-okat minden nap használják. És a természetes terület, ahol a Meta sikeres lesz, a consumer-AI.

Alexandr Wang, 2026 október 5., forrás

Amikor user-számot kérdezték, csak azt mondta: "Azt mondtuk, hogy milliók." Ez egy reál lansírozás, de még cost, mielőtt revenue. A Meta ezt az advertising-cash-flow-jából karri, ezért Patel a Meta-szolvenciájáról való beszédet elhagyta. Ez nem tesz semmit a 700 milliárd dollárra.

Musk 60 milliárd dollárt pay-olt részben egy sales-team-nek

Elon Musk Levie pontját a másik szíde-ről egy interjúban tette a Giga Texas-on, ami október 10-én postolt. Amikor kérdezték, hogy mirt a SpaceX a Cursor-t, először a coding-data-t listálta, és aztán valami kevésbé glamorósat.

Szóval alapvetően az AI-sikeresnek data, talentált emberek és compute kell, és egy jó enterprise sales-team is. És a Cursor-nak is egy jó enterprise sales-team-ja volt, kapcsolatokkal több ezer vállalathoz.

Elon Musk, 2026 október 10., forrás

A SpaceX júniusban igérte 60 milliárd dollár stock-ot egy kompániának, aminek mintegy 2,6 milliárd dollár annualizált business-revenue-ja van. Levie az AGI House-crowd-nak azt mondta, hogy most nincs vég a munkákból account-executive-eknek, akik a technológiát értik. Amikor a férfi, aki rocket-eket és chip-fab-okat épít, azt mondja, hogy a negyedik ingredienc a sales-people, én azt hiszem, hogy a bottleneck a kliens-re mozgott.

Can AI-revenue gyorsabban érkezik, mint a vállalatok adoptálják?

Egy-két évre, igen. A coding és a customer-support már vertikális lett, azok a kliens-eknek kevés change-management kell, és Patel 2027-es figurája főleg azt kér, hogy ezek folyamatosan compound-olják. Bain 2031-es figurája más. Az jog, a banking, a accounting és a drug-research kell ugyanabban az intenzitásban pay-olni, és azok Levie timeline-ján vannak. Az első hard-evidenciá az Anthropic publik S-1 lesz. Ha a revenue-ja többsége még a szoftver-developer-ekről jön, a lab-ek az easy-kliens-ekre szedtek, és a következő billió a szlow-okra depéndel.