Toby Rice dan Varun Sivaram menawarkan kesepakatan berbeda di tengah publik yang mulai jenuh dengan pusat data

Pew menerbitkan sebuah angka pada 22 September yang tidak bisa dibantah oleh pembangunan AI. Setengah dari warga Amerika kini mengatakan pusat data sebagian besar buruk bagi biaya energi rumah tangga, naik dari 38% pada Januari, dan 60% merasa tidak nyaman jika ada pusat data yang dibangun di dekat mereka. DPR telah memilih 417 berbanding 3 pada 16 September untuk mewajibkan pusat data terbesar membayar sendiri peningkatan jaringan listrik mereka. Dalam beberapa hari yang sama, tiga orang yang berkepentingan secara finansial dengan AI tampil di depan kamera dan masing-masing menawarkan kesepakatan berbeda kepada publik untuk meredakan ketegangan. Toby Rice dari EQT menginginkan perizinan. Varun Sivaram dari Emerald AI menginginkan kesepakatan dengan regulator. Vinod Khosla menginginkan pajak. Mereka tidak sepakat tentang siapa yang berutang kepada siapa.

Produsen gas mengatakan tagihan datang sebelum server

Rice berbicara di Bloomberg pada 22 September dengan harga gas alam turun lebih dari 20% tahun ini, yang membuatnya menjadi penjahat yang canggung dalam cerita tentang listrik mahal. Argumennya adalah bahwa kemarahan itu nyata tetapi ditujukan pada target yang salah.

Harga listrik Anda sudah naik sebelum Iran. Sudah naik sebelum orang mulai membicarakan AI. Ini sebenarnya permintaan yang sangat bullish untuk gas alam.

Toby Rice, 22 September 2026, sumber

Ia menyalahkan 174 gigawatt kapasitas batu bara dan nuklir yang dipensiunkan negara dan negara bagian yang memblokir pipa gas, dengan New York yang menghentikan gas mencapai New England sebagai contohnya. Sebagian dari itu benar. Tarif sudah naik sebelum ledakan AI. Tetapi orang yang menjual gas juga paling diuntungkan dari reformasi perizinan, dan angka surveinya lebih longgar daripada Pew. Ia memberi tahu pembawa acara bahwa 80% publik tidak menyukai pusat data. Angka 60% yang tidak nyaman dari Pew sudah cukup buruk tanpa dibulatkan ke atas.

Warga Amerika perlu memahami bahwa tagihan energi yang tinggi itu sama sekali tidak dapat diterima. Itu sepenuhnya karena kesalahan kita sendiri. Kita adalah negara adidaya dalam memproduksi energi. Kelemahan kita adalah membangun infrastruktur.

Toby Rice, 22 September 2026, sumber

Lihat apa yang diminta kesepakatannya dari pemilih. Ia meminta mereka menunggu Kongres mengesahkan reformasi perizinan dan kemudian pipa dibangun. Itu tidak membantu tagihan musim dingin ini di Boston.

Kesepakatan Sivaram menukar fleksibilitas dengan koneksi yang lebih cepat

Sivaram berbicara di acara Axios pada 21 September, lima hari setelah meluncurkan AI Energy Management Alliance bersama Google, Nvidia, dan Anthropic, serta perusahaan utilitas termasuk AES, Constellation, National Grid, dan NRG. Ditanya apa yang berubah sejak Davos, ia menyebut satu hal.

Jika saya harus memilih satu hal, itu adalah reaksi politik terhadap pusat data, pusat data AI.

Varun Sivaram, 21 September 2026, sumber

Solusinya adalah perangkat lunak yang memungkinkan pusat data mengurangi konsumsi listriknya saat jaringan dalam tekanan. Sebagai imbalannya, regulator menghubungkannya lebih cepat. Ia menempatkan hadiahnya pada 100 gigawatt ruang di jaringan yang ada, dibandingkan target AS sebesar 70 gigawatt beban AI pada 2028 yang menurutnya hanya 30 yang benar-benar akan terhubung.

Kesepakatan besar adalah regulator, gubernur, pejabat terpilih di Amerika dan tempat lain, mereka dapat menawarkan akses listrik yang lebih cepat dan lebih besar ke jaringan untuk pusat data karena jika mereka fleksibel, Anda tidak perlu membangun banyak infrastruktur baru. Dan sebagai imbalannya, pusat data yang menjadi warga negara yang baik akan membantu melindungi tarif pelanggan dan menjaga keandalan jaringan.

Varun Sivaram, 21 September 2026, sumber

Dari tiga tawaran, ini satu-satunya yang memiliki tanggal. Emerald dan Nvidia sedang membangun fasilitas 100 megawatt yang menurut Sivaram akan dibuka pada kuartal keempat, setelah target awal paruh pertama 2026 meleset. Sampai fasilitas itu merespons gelombang panas nyata, angka 100 gigawatt hanyalah output model.

Rute di luar jaringan adalah yang ia takuti

Pembawa acara Axios mendorongnya tentang Amazon, yang membangun pembangkit gas dengan tenaga surya di belakang meteran alih-alih menunggu utilitas. Sivaram tidak mau mengkritik Amazon secara langsung, tetapi ia blak-blakan tentang model itu.

Itu buruk, terus terang, bagi perusahaan AI karena mahal untuk menjalankan utilitas pribadi sendiri. Itu membuat token kecerdasan buatan lebih mahal. Itu buruk bagi sektor listrik publik. Anda tiba-tiba menaikkan harga semua input, turbin, dan switchgear yang dibutuhkan sistem listrik publik.

Varun Sivaram, 21 September 2026, sumber

Saya pikir ini adalah poin terkuat yang dibuat siapa pun minggu ini, dan itu juga menyerang Rice. Kampus yang membangun pembangkit gas sendiri menjaga bebannya dari jaringan, tetapi masih menawar turbin dan transformator yang sama dengan utilitas lokal. Pembayar tarif membayar bagaimanapun juga, hanya melalui item baris yang berbeda.

Khosla akan membayar orang-orang dan membiarkan pekerjaan hilang

Khosla tampil di TITV The Information pada 21 September dengan teori berbeda tentang reaksi balik. Tagihan kurang penting baginya daripada ketakutan tentang pekerjaan. Ia memperkirakan AI akan melakukan 80% pekerjaan di 80% pekerjaan dan berpendapat bahwa melindungi pekerjaan berarti kalah dalam perlombaan melawan China.

Premis yang jauh lebih penting yang saya miliki adalah kita harus melindungi orang, bukan pekerjaan yang mereka miliki, karena ada begitu banyak ketakutan tentang AI.

Vinod Khosla, 21 September 2026, sumber

Mekanisme pendanaannya adalah mengenakan pajak capital gains dengan tarif yang sama dengan upah dan menutup celah seperti stepped-up basis. Ia menyebut angka sekitar $300 miliar per tahun dalam satu jawaban dan sekitar $400 miliar di jawaban berikutnya, dibandingkan dengan sekitar $250 miliar per tahun yang dibayarkan AS untuk tunjangan pengangguran pada puncak COVID. Ia ingin kandidat presiden 2028 mengusungnya. Kemudian ia mengakui hal yang jarang diucapkan industri.

Tetapi hal lain yang saya pikir sebelum kita sampai pada risiko keselamatan adalah kita belum menunjukkan kepada orang-orang mengapa AI bermanfaat.

Vinod Khosla, 21 September 2026, sumber

Keuntungan produktivitas belum tiba

Pengakuan itu adalah titik di mana suara-suara uang minggu ini terpecah. Joe Lonsdale mengatakan kepada Squawk Box pada 22 September bahwa AI akan meningkatkan pertumbuhan produktivitas cukup untuk memperbaiki defisit: "Jika Anda mendapatkan produktivitas hingga 3, 4, 5%, yang 100% harus bisa Anda lakukan dengan hal-hal ini, jika tidak jauh lebih tinggi, itu menyelesaikan masalah defisit."

Sehari kemudian, Jenny Johnson, yang menjalankan Franklin Templeton dan asetnya sekitar $1,8 triliun, memberikan angka saat ini. Pertumbuhan produktivitas, katanya, "berada di 2,5%. Dan saya tidak berpikir itu semua dari AI. Belum ada yang tahu cara benar-benar memanfaatkan AI." Ia mengaitkannya dengan komputasi awan dan alat digital lama, dan mengambil pandangan jangka panjang: "Listrik butuh 30 tahun untuk masuk ke manufaktur."

Kesenjangan itu adalah seluruh reaksi balik dalam dua kutipan. Biaya muncul sekarang, pada tagihan utilitas dengan tanggal. Manfaatnya ada dalam perkiraan. Johnson juga menyoroti Magnificent Seven yang beralih dari bisnis padat modal ringan ke padat modal dengan belanja yang belum masuk ke laporan laba rugi. Itu adalah pembangunan yang sama yang diminta publik untuk menampung.

Jauhkan perang listrik dari perang keselamatan

Sivaram menutup dengan peringatan untuk kubu sendiri. Argumen untuk memperlambat AI frontier dan argumen menentang pusat data di dekat rumah mulai menyatu di mata publik, dan ia ingin memisahkannya.

Pertama-tama, akan menjadi ide yang buruk untuk mencoba mengatur kecepatan frontier dengan menghentikan pembangunan pusat data. Itu bukan tuas yang tepat untuk ditarik, kan?

Varun Sivaram, 21 September 2026, sumber

Ia benar bahwa itu adalah argumen yang berbeda. Ia mungkin salah bahwa publik akan memisahkannya. Pemungutan suara zonasi lokal adalah satu-satunya tuas yang benar-benar bisa ditarik pemilih yang cemas, apa pun penyebab kecemasannya.

Kesepakatan mana yang bisa memenangkan kembali kota yang sudah menolak?

Hanya yang muncul di tagihan sebelum pemilihan berikutnya. Reformasi perizinan Rice butuh bertahun-tahun untuk menurunkan tarif siapa pun. Pajak Khosla membutuhkan kandidat 2028 dan Kongres. Ratepayer Protection Act, yang masih membutuhkan Senat, hanya memberi tahu negara bagian untuk "mempertimbangkan" standar yang mewajibkan beban di atas 100 megawatt membayar biaya tambahan penuh untuk peningkatan jaringan mereka. Beban fleksibel Sivaram adalah satu-satunya tawaran yang bisa diuji komisi utilitas musim dingin ini, yang membuat fasilitas kuartal keempatnya menjadi hal yang perlu diperhatikan. Jika ia memotong listrik sesuai perintah selama cuaca dingin tanpa mengganggu beban kerja pelanggannya, ia memiliki kesepakatan yang berfungsi. Jika pemotongan pita meleset lagi, ketiga tawaran itu hanyalah perkiraan.