Toby Rice e Varun Sivaram oferecem acordos rivais a um público que se volta contra os data centers

A Pew publicou um número em 22 de setembro que o avanço da IA não pode contestar. Metade dos americanos agora diz que os data centers são em sua maioria prejudiciais para os custos de energia doméstica, acima dos 38% em janeiro, e 60% se sentiriam desconfortáveis com um sendo construído nas proximidades. A Câmara já havia votado 417 a 3 em 16 de setembro para fazer os maiores data centers pagarem por suas próprias atualizações na rede. Nos mesmos poucos dias, três pessoas com dinheiro investido em IA foram às câmeras e cada uma ofereceu ao público um acordo diferente para aliviar a pressão. Toby Rice, da EQT, quer licenças. Varun Sivaram, da Emerald AI, quer uma troca com os reguladores. Vinod Khosla quer um imposto. Eles não concordam sobre quem deve a quem.

O produtor de gás diz que a conta veio antes dos servidores

Rice sentou-se na Bloomberg em 22 de setembro com os preços do gás natural em queda de mais de 20% no ano, o que o torna um vilão estranho em uma história sobre energia cara. Seu argumento é que a raiva é real, mas apontada para o alvo errado.

Seus preços de eletricidade estavam subindo antes do Irã. Eles estavam subindo antes mesmo de as pessoas começarem a falar sobre IA. Isso é, na verdade, uma demanda muito otimista por gás natural.

Toby Rice, 22 de setembro de 2026, fonte

Ele coloca a culpa nos 174 gigawatts de capacidade de carvão e nuclear que o país aposentou e nos estados que bloqueiam gasodutos, com Nova York impedindo o gás de chegar à Nova Inglaterra como seu exemplo. Parte disso se sustenta. As tarifas estavam subindo antes do boom da IA. Mas o homem que vende o gás também é o que mais tem a ganhar com a reforma das licenças, e seu número de pesquisa é mais solto do que o da Pew. Ele disse aos âncoras que 80% do público é desfavorável aos data centers. Os 60% de desconforto da Pew já são ruins o suficiente sem arredondar para cima.

Os americanos precisam entender que suas contas de energia altas são completamente inaceitáveis. É completamente autoinfligido. Somos uma superpotência quando se trata de produzir energia. Nosso kryptonita, porém, é conseguir construir infraestrutura.

Toby Rice, 22 de setembro de 2026, fonte

Veja o que o acordo dele pede do eleitor. Pede que ele espere o Congresso aprovar a reforma das licenças e depois que os gasodutos sejam construídos. Isso não faz nada pela conta deste inverno em Boston.

O acordo de Sivaram troca flexibilidade por uma conexão mais rápida

Sivaram falou em um evento da Axios em 21 de setembro, cinco dias depois de lançar a Aliança de Gestão de Energia de IA com Google, Nvidia e Anthropic, além de empresas de serviços públicos, incluindo AES, Constellation, National Grid e NRG. Perguntado sobre o que havia mudado desde Davos, ele citou uma coisa.

Se eu tivesse que escolher uma coisa, seria a reação política contra os data centers, os data centers de IA.

Varun Sivaram, 21 de setembro de 2026, fonte

Sua solução é um software que permite que um data center reduza seu consumo quando a rede está sob estresse. Em troca, os reguladores o conectam mais cedo. Ele coloca o prêmio em 100 gigawatts de espaço na rede existente, contra uma meta dos EUA de 70 gigawatts de carga de IA até 2028, dos quais ele acha que apenas 30 serão realmente conectados.

O grande acordo é que reguladores, governadores, autoridades eleitas na América e em outros lugares podem oferecer acesso mais rápido e maior à rede para data centers, porque se eles forem flexíveis, você não precisa construir tanta infraestrutura nova. E em troca, data centers que são bons cidadãos vão ajudar a proteger as tarifas dos clientes e manter as redes confiáveis.

Varun Sivaram, 21 de setembro de 2026, fonte

Das três propostas, esta é a única com uma data. A Emerald e a Nvidia estão construindo uma instalação de 100 megawatts que Sivaram disse que será inaugurada no quarto trimestre, depois que uma meta anterior do primeiro semestre de 2026 escorregou. Até que ela responda a uma onda de calor real, o número de 100 gigawatts é um resultado de modelo.

A rota fora da rede é a que ele teme

O apresentador da Axios o pressionou sobre a Amazon, que está construindo uma usina a gás com energia solar atrás do medidor em vez de esperar por uma concessionária. Sivaram não quis criticar a Amazon pelo nome, mas foi direto sobre o modelo.

É ruim, francamente, para as empresas de IA, porque é caro administrar sua própria concessionária privada. São tokens de inteligência artificial mais caros. É ruim para o setor de energia pública. Você de repente aumenta os preços de todos os insumos, as turbinas e os equipamentos de comutação que o sistema de energia pública precisa.

Varun Sivaram, 21 de setembro de 2026, fonte

Acho que este é o ponto mais forte que alguém fez esta semana, e ele também atinge Rice. Um campus que constrói sua própria usina a gás mantém sua carga fora da rede, mas ainda concorre pelas mesmas turbinas e transformadores que a concessionária local. O contribuinte paga de qualquer forma, apenas por meio de um item de linha diferente.

Khosla pagaria as pessoas e deixaria os empregos irem

Khosla foi ao TITV do The Information em 21 de setembro com uma teoria diferente sobre a reação. As contas importam menos para ele do que o medo sobre o trabalho. Ele espera que a IA faça 80% do trabalho em 80% dos empregos e argumenta que proteger os empregos significaria perder a corrida para a China.

A premissa muito mais importante que tenho é que temos que proteger as pessoas, não os empregos que elas têm, porque há muito medo sobre a IA.

Vinod Khosla, 21 de setembro de 2026, fonte

Seu mecanismo de financiamento é tributar os ganhos de capital à mesma taxa que os salários e fechar brechas como a base elevada. Ele colocou a arrecadação em cerca de US$ 300 bilhões por ano em uma resposta e cerca de US$ 400 bilhões na seguinte, contra os cerca de US$ 250 bilhões por ano que os EUA pagaram em benefícios de desemprego no pico da COVID. Ele quer que um candidato presidencial de 2028 concorra com isso. Então ele admitiu a coisa que a indústria raramente diz em voz alta.

Mas a outra coisa que acho, antes de chegarmos aos seus riscos de segurança, é que não mostramos às pessoas por que a IA é benéfica.

Vinod Khosla, 21 de setembro de 2026, fonte

O retorno de produtividade ainda não chegou

Essa admissão é onde as vozes do dinheiro da semana se dividem. Joe Lonsdale disse ao Squawk Box em 22 de setembro que a IA elevará o crescimento da produtividade o suficiente para corrigir o déficit: "Se você conseguir a produtividade em 3, 4, 5%, o que você 100% deveria ser capaz de fazer com essas coisas, se não significativamente mais alto, isso resolve o problema do déficit."

Um dia depois, Jenny Johnson, que dirige a Franklin Templeton e seus cerca de US$ 1,8 trilhão em ativos, deu o número como está hoje. O crescimento da produtividade, disse ela, "está em 2,5%. E não acho que nada disso seja IA. Ninguém descobriu como obter IA de verdade ainda." Ela creditou a computação em nuvem e ferramentas digitais mais antigas, e recorreu à visão de longo prazo: "A eletricidade levou 30 anos para chegar à manufatura."

Essa lacuna é toda a reação em duas citações. Os custos aparecem agora, em uma conta de utilidade com uma data. Os benefícios estão em uma previsão. Johnson também destacou o Magnificent Seven se movendo de negócios de capital leve para capital intensivo, com gastos que ainda não atingiram o P&L. Esse é o mesmo avanço que o público está sendo convidado a hospedar.

Mantenha a luta pelo poder fora da luta pela segurança

Sivaram fechou com um aviso ao seu próprio lado. O caso para desacelerar a IA de fronteira e o caso contra um data center na vizinhança estão se fundindo em público, e ele quer que fiquem separados.

Primeiro de tudo, seria uma ideia terrível tentar ritmar a fronteira parando de construir data centers. Esse não é o mecanismo correto a puxar, certo?

Varun Sivaram, 21 de setembro de 2026, fonte

Ele está certo de que são argumentos diferentes. Ele provavelmente está errado de que o público os manterá separados. Uma votação de zoneamento local é o único mecanismo que um eleitor nervoso pode realmente puxar, seja qual for a causa do nervosismo.

Qual desses acordos poderia reconquistar uma cidade que já disse não?

Apenas aquele que aparece em uma conta antes da próxima eleição. A reforma de licenças de Rice está a anos de reduzir a tarifa de alguém. O imposto de Khosla precisa de um candidato de 2028 e um Congresso. A Lei de Proteção ao Contribuinte, que ainda precisa do Senado, apenas diz aos estados para "considerarem" padrões que façam cargas acima de 100 megawatts pagarem o custo incremental total de suas atualizações na rede. A carga flexível de Sivaram é a única oferta que uma comissão de serviços públicos pode testar neste inverno, o que torna sua instalação do quarto trimestre a coisa a observar. Se ela cortar a energia sob comando durante uma onda de frio sem quebrar as cargas de trabalho de seus clientes, ele tem um acordo funcional. Se a inauguração escorregar novamente, todas as três propostas ainda são apenas previsões.