Η Crusoe λέει ότι κάθε νέο γιγαβάτ είναι πιο δύσκολο και η Oklo δεν θα πουλήσει ενέργεια πριν από το 2028

Στις 17 Σεπτεμβρίου, ο Chase Lochmiller παραχώρήσε συνέντευξη το ίδιο πρωί που η Crusoe ανακοίνωσε ένα Series F ύψους 3,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων με αποτίμηση 30,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με συν-επικεφαλιστές τις Atreides Management, Mubadala Capital και Valor Equity Partners. Στη συνέχεια είπε αυτό που δεν περιμένεις από έναν άνθρωπο που μόλις του δόθηκαν τόσα χρήματα για να χτίσει κέντρα δεδομένων. Το σπάνιο εισροή δεν είναι τα τσιπ. Είναι η ενέργεια, και κάθε επιπλέον κομμάτι της κοστίζει περισσότερο από το προηγούμενο. Τις επόμένες 24 ώρες, δύο ακόμη ιδρυτές στο corpus μας περιέγραψαν τον ίδιο τοίχο και πρόσφεραν τρεις ασύμβατους τρόπους να τον ξεπεράσουν. Μόνο ένας από αυτούς τους τρεις είναι σε παραγωγή σήμερα, και είναι αυτός που δεν χρειάζεται σκυρόδεμα.

Το γιγαβάτ γίνεται πιο ακριβό, όχι πιο φθηνό

Η Crusoe χτίζει την πανεπιστημιούπολη Stargate στο Abilene του Τέξας. Ο Lochmiller έχει περισσότερους λόγους από σχεδόν οποιονδήποτε να πει ότι η κατασκευή προχωρά καλά. Το έκανε κυρίως, και μετά έριξε την προειδοποίηση.

τα ηλεκτρόνια ρέουν και μετατρέπονται σε διακριτικά και, ξέρετε, βοηθούν στην επιτάχυνση αυτής της νέας εποχής αφθονίας AI. ... κάθε επιπλέον γιγαβάτ γίνεται ολοένα και πιο δύσκολο.

Chase Lochmiller, 17 Σεπτεμβρίου 2026, πηγή

Έδωσε επίσης έναν αριθμό προόδου που προηγείται των δημόσιων καταγραφών. Τα κτίρια τρία έως έξι στο Abilene είναι online, είπε, με τα επτά και οκτώ να ολοκληρώνονται πριν το τέλος του έτους, που θα έφερνε την πανεπιστημιούπολη σε πλήρη κλίμακα οκτώ κτιρίων. Ο ιχνηλάτης του Epoch AI εκτιμεί τέσσερα από τα οκτώ λειτουργικά σε περίπου 0,3 GW έναντι προβλεπόμενου 1,2 GW. Κάποιος μετρά διαφορετικά. Θα έπαιρνα τον αριθμό του κατασκευαστή για το τι είναι ενεργοποιημένο, αλλά αξίζει να κρατήσουμε το κενό, γιατί κάθε πρόβλεψη μετά το Abilene υποθέτει ένα ρυθμό πλήρωσης.

Το νεότερο προϊόν της Crusoe είναι σκόπιμα μικρό

Η ενδιαφέρουσα κίνηση είναι τι πουλά η Crusoe μετά. Όχι άλλη πανεπιστημιούπολη γιγαβάτ. Ένα κουτί.

Δεν χρειάζεστε έναν υπολογιστή κλίμακας γιγαβάτ. Χρειάζεστε πολλά μικρότερα συμπλέγματα υπολογιστικής ισχύς για να εξυπηρετήσετε γρήγορα την υποδομή εξαγωγής συμπερασμάτων και να μειώσετε δραματικά τον χρόνο μέχρι το διακριτικό.

Chase Lochmiller, 17 Σεπτεμβρίου 2026, πηγή

Αυτό είναι το Crusoe Spark, και το επιχείρημα για αυτό είναι επιχείρημα χρησιμότητας, όχι υπολογιστικής ισχύς. Το να πάρεις ένα γιγαβάτ από το δίκτυο σε μία τοποθεσία είναι πολύ δύσκολο αυτή τη στιγμή. Το να πάρεις 10 έως 100 μεγαβάτ από μια τσέπη διαθέσιμης χωρητικότητας σε κάποιο κόμβο που έχει ήδη η εταιρεία κοινής ωφέλειας δεν είναι. Ο Lochmiller προχώρησε και ισχυρίστηκε ότι συνδέοντας κουτιά εξαγωγής συμπερασμάτων σε αυτές τις τσέπες θα έπρεπε να μειώσει το κόστος για τους τοπικούς καταναλωτές, επειδή προωθείτε περισσότερα μεγαβάτ μέσω υποδομών μεταφοράς που είναι ήδη χτισμένες. Θα ήθελα να δω μια εταιρεία κοινής ωφέλειας να το επιβεβαιώνει πριν το επαναλάβω. Αλλά η κατεύθυνση είναι αρκετά σαφής. Η εκπαίδευση θέλει ένα τεράστιο συνεκτικό σύμπλεγμα. Η εξαγωγή συμπερασμάτων δεν το θέλει, και η εξαγωγή συμπερασμάτων είναι όπου πηγαίνει ο όγκος των διακριτικών.

Η Oklo έχτισε έναν αντιδραστήρα σε έντεκα μήνες και δεν παράγει ηλεκτρισμό

Ο Jacob DeWitte ηχογράφησε τη συνέντευξή του καθισμένος δίπλα στο ίδιο το πράγμα, και ο αριθμός-τίτλος είναι πραγματικός. Ο αντιδραστήρας Groves της Oklo στο Lockhart του Τέξας πήγε από άδειο έδαφος σε πρώτη κρισιμότητα σε λιγότερο από ένα έτος, ανακοινώθηκε στις 6 Αυγούστου 2026. Ο DeWitte το αποκαλεί τον ταχύτερο ιδιωτικά τοποθετημένο και ιδιωτικά κατασκευασμένο αντιδραστήρα στην ιστορία και δεν έχω βρει τίποτα που να τον αμφισβητεί.

Ο Groves παράγει ισότοπα. Δεν παράγει ενέργεια. Ο DeWitte είναι ειλικρινής για αυτό, και για το τι σημαίνει για τα έσοδα.

παραγωγή ενέργειας, αναμένουμε να αρχίσουμε να πουλάμε το 2028. Έχουμε προπληρωμές από πελάτες

Jacob DeWitte, δημοσιεύθηκε 18 Σεπτεμβρίου 2026, πηγή

Τα έσοδα από ισότοπα, είπε, έρχονται στις αρχές του 2027. Ο ηλεκτρισμός είναι το 2028. Αυτό είναι όλο το κενό μεταξύ της πυρηνικής ιστορίας που αγοράζει η αγορά και του πυρηνικού προϊόντος που υπάρχει.

Γιατί οι υπερκλίμακοι έρχονται σε αυτόν

Η πραγματική ιδέα του DeWitte είναι εμπορική, όχι πυρηνική. Το πρότυπο της βιομηχανίας ήταν να σχεδιάσουν έναν αντιδραστήρα σε περίπου 80 τοις εκατό ολοκλήρωση, να χρεώσουν ένα τέλος εννέα ψηφίων για τα σχέδια, και να δώσουν στον πελάτη τη δουλειά της αδειοδότησης, τοποθετησίας, κατασκευής και λειτουργίας. Η Oklo πουλά τον ηλεκτρισμό αντί αυτού, σε συμβόλαια είκοσι ετών, και κρατά το εργοστάσιο.

Αλλά η Meta δεν θέλει να χτίσει ένα εργοστάσιο παραγωγής ενέργειας.

Jacob DeWitte, δημοσιεύθηκε 18 Σεπτεμβρίου 2026, πηγή

Έξι λέξεις, και εξηγούν το βιβλίο παραγγελιών. Είναι ειλικρινής και για την πλευρα της ζήτησης: το AI "επιτάχυνε όλα τα πιο τρελά μας όνειρα κατά 20 χρόνια ή περισσότερο," επειδή Meta, Google, Amazon, OpenAI, Anthropic και SpaceX όλα χρειάζονται απεγνωσμένα ηλεκτρισμό. Μια δεκαετία πριν, είπε, οι ανθρώποι που διευθύνουν κέντρα δεδομένων του έλεγαν ότι η πυρηνική ενέργεια ήταν πολύ μεγάλη για αυτό που χριάζονταν.

Μια ημερομηνία δεν συμπίπτει

Ο Lochmiller είπε ότι το πρώτο εργοστάσιο AI που τροφοδοτείται από αντιδραστήρα της Crusoe θα τεθεί σε λειτουργία μέσα στο 2027. Το αντίγραφο μας αποδίδει το όνομα του συνεργάτη του ως Oklo. Το δικό του newsroom της Crusoe λέει ότι ο συνεργάτης είναι η Aalo Atomics, ανακοινώθηκε στις 30 Ιουλίου 2026, με μια απόδειξη ιδέας το 2027 στο Εθνικό Εργαστήριο του Αϊντάχο που συνδυάζει έναν αντιδραστήρα Aalo-X 10 MWe με μια μονάδα Crusoe Spark, και εμπορικά εργοστασία 50 MWe που στοχεύονται για το τέλος του 2029. Δύο ονόματα εταιρειών που ακούγονται παρόμοια, το ένα από αυτά ειπωμένο γρήγορα. Είτε το ένα είτε το άλλο, ο αριθμός που πρέπει να κρατήσετε είναι 10 μεγαβάτ το 2027 ως επίδειξη, και οι πρώτες πωλήσεις ηλεκτρισμού της Oklo το 2028. Η πυρηνική ενέργεια δεν ανακουφίζει τη στενότητα γιγαβάτ αυτή τη δεκαετία σε κλίμακα που να έχει σημασία για το Abilene.

Η τρίτη απάντηση δεν χρειάζεται άδεια

Ο Stefano Ermon είναι ο καθηγητής του Στάνφορντ του οποίου το εργαστήριο παρήγαγε τη δουλειά που βασίζεται σε βαθμολογίες και έγινε τα σύγχρονα μοντέλα διάχυσης. Τώρα διευθύνει την Inception, που πουλά γλωσσικά μοντέλα διάχυσης. Ο ισχυρισμός του είναι ότι η βιομηχανία καίει τις GPU που ήδη κατέχει.

τα αυτοπαλίνδρομα μοντέλα είναι ακόμη σειριακά, ο υπολογισμός είναι ένα από αριστερά προς δεξιά, ένα διακριτικό τη φορά. Δεν μπορείτε να δημιουργήσετε το 10ο διακριτικό μέχρι να έχετε δημιουργήσει όλα αυτά που έρχονται πριν από αυτό. Αυτό το είδος φόρτου εργασίας δεν ταιριάζει καλά με τις GPU. Αυτό το είδος φόρτου εργασίας είναι εξαιρετικά περιορισμένο από τη μνήμη. Περνάτε τον περισσότερο χρόνο σας μετακινώντας βάρη μέσω της ιεραρχίας μνήμης και κάνετε πολύ λίγη αριθμητική

Stefano Ermon, 18 Σεπτεμβρίου 2026, πηγή

Κάθε προμηθευτής ισχυρίζεται ότι το δικό του πράγμα είναι το αποδοτικό, έτσι πήγα να ψάξω για τα στοιχεία από πελάτες. Ο Ermon έδωσε ένα, και κόβει προς τη σωστή κατεύθυνση.

προηγουμένως εξυπηρετούσαν τα LLM τους σε Cerebras. Χρησιμοποιούσαν προσαρμοσμένα τσιπ για να φτάσουν στο είδος της ταχύτητας που χριάζονται για να προσφέρουν την καλύτερη εμπειρία στους πελάτες τους. Και μετά άλλαξαν στα LLM διάχυσης μας επειδή μπορούν ουσιαστικά να έχουν την ίδια ταχύτητα με αυτή που θα είχατε αν τρέχατε ένα αυτοπαλίνδρομο μοντέλο σε προσαρμοσμένο υλικό.

Stefano Ermon, 18 Σεπτεμβρίου 2026, πηγή

Μια εταιρεία πράκτορα φωνής εγκατέλειψε το εξειδικευμένο πυρίτιο και επέστρεψε σε εξαρτήματα Nvidia επειδή μια διαφορετική αρχιτεκτονική μοντέλου αγόρασε πίσω την καθυστέρηση. Αν αυτό ισχύει, είναι η πιο φθηνή από τις τρεις απαντήσεις με μεγάλη διαφορά, επειδή δεν καταναλώνει γη, ουρά διασύνδεσης ή καύσιμο. Ο Ermon είναι ειλικρινής για το ταβάνι: τοποθετεί το μερίδιο των φόρτων εργασίας που είναι ευαίσθητα στην καθυστέρηση στο 20 έως 30 τοις εκατό, και λέει ότι τα μοντέλα Mercury της Inception ταιριάζουν με το επίπεδο ταχύτητας των προσφορών αιχμής, όχι με την ίδια την αιχμή. Η Inception έχει συγκεντρώσει 50 εκατομμύρια δολάρια έναντι των 3,9 δισεκατομμυρίων της Crusoe. Αυτή η αναλογία είναι όλη η ιστορία του πώς κατανέμει αυτή η βιομηχανία.

Ποιο εμφανίζεται πρώτο

Λογισμικό, μετά μικρή ενέργεια, μετά πυρηνική, και η απόσταση είναι χρόνια. Τα μοντέλα του Ermon εξυπηρετούν παραγωγική κίνηση τώρα. Οι μονάδες Crusoe Spark μπορούν να προσγειωθούν όπου μια εταιρεία κοινής ωφέλειας έχει 10 έως 100 διαθέσιμα μεγαβάτ, που είναι δραστηριότητα του 2026 και 2027. Μια επίδειξη αντιδραστήρα 10 MWe έρχεται το 2027 και τα πρώτα έσοδα από ενέργεια της Oklo το 2028, έναντι μιας μόνο πανεπιστημιούπολης στο Abilene που θα θέλει 1,2 GW από μόνη της.

Αυτή η σειρά έχει μια άβολη συνέπεια για τη συζήτηση για τα κεφαλαιουχικά έξοδα για την οποία έγραψα μετά την επαναβεβαίωση του αριθμού του 2028 από τον Hock Tan. Αν ο περιοριστικός παράγοντας είναι τα μεγαβάτ και τα μεγαβάτ είναι αργά, τότε το οριακό δολάριο δαπάνης υπολογιστικής ισχύς κερδίζει την απόδοσή του μέσω της αποδοτικότητας, όχι μέσω περισσότερου χάλυβα. Ο Lochmiller, το άτομο με τον περισσότερο χάλυβα, είναι αυτός που είπε ότι κάθε νέο γιγαβάτ είναι πιο δύσκολο. Είναι επίσης αυτός που πουλά τώρα ένα μικρότερο κουτί. Διαβάστε αυτά τα δύο μαζί.