Crusoe cho biết mỗi gigawatt mới khó hơn và Oklo sẽ không bán điện cho đến năm 2028

Vào ngày 17 tháng 9, Chase Lochmiller đã có buổi phỏng vấn cùng buổi sáng Crusoe công bố vòng Series F trị giá 3,9 tỷ USD với định giá 30,9 tỷ USD, do Atreides Management, Mubadala Capital và Valor Equity Partners đồng dẫn dắt. Sau đó, ông nói điều mà bạn không mong đợi từ một người vừa được trao số tiền lớn như vậy để xây dựng trung tâm dữ liệu. Nguồn lực khan hiếm không phải là chip. Đó là điện, và mỗi phần bổ sung đều đắt hơn phần trước. Trong 24 giờ tiếp theo, hai nhà sáng lập khác trong kho dữ liệu của chúng tôi đã mô tả cùng một bức tường và đưa ra ba cách không tương thích để vượt qua. Chỉ một trong ba cách đó đang được sản xuất hiện nay, và đó là cách không cần bê tông.

Gigawatt ngày càng đắt hơn, không rẻ hơn

Crusoe xây dựng khuôn viên Stargate ở Abilene, Texas. Lochmiller có nhiều lý do hơn hầu hết mọi người để nói rằng việc xây dựng đang diễn ra tốt đẹp. Ông chủ yếu nói vậy, và sau đó ông đưa ra lời cảnh báo.

các electron đang chảy và chúng biến thành token và, bạn biết đấy, giúp thúc đẩy kỷ nguyên mới của sự phong phú AI. ... mỗi gigawatt tăng thêm ngày càng khó khăn hơn.

Chase Lochmiller, ngày 17 tháng 9 năm 2026, nguồn

Ông cũng đưa ra số liệu tiến độ vượt xa các bảng theo dõi công khai. Ông cho biết các tòa nhà từ ba đến sáu tại Abilene đã hoạt động, với bảy và tám sẽ hoàn thành trước cuối năm, đưa khuôn viên lên quy mô đầy đủ tám tòa nhà. Bảng theo dõi từng địa điểm của Epoch AI ước tính bốn trong tám tòa nhà hoạt động với khoảng 0,3 GW so với dự kiến 1,2 GW. Ai đó đang đếm khác đi. Tôi sẽ tin số liệu của nhà xây dựng hơn bảng theo dõi về những gì được cấp điện, nhưng khoảng cách này đáng để giữ lại, vì mọi dự báo sau Abilene đều giả định một tỷ lệ lấp đầy.

Sản phẩm mới nhất của Crusoe có quy mô nhỏ một cách có chủ đích

Điểm thú vị là những gì Crusoe sẽ bán tiếp theo. Không phải một khuôn viên gigawatt khác. Một chiếc hộp.

Bạn không cần một máy tính quy mô gigawatt. Bạn cần nhiều cụm máy tính nhỏ hơn để phục vụ nhanh chóng cơ sở hạ tầng suy luận và thực sự giảm đáng kể thời gian đến token.

Chase Lochmiller, ngày 17 tháng 9 năm 2026, nguồn

Đó là Crusoe Spark, và lập luận cho nó là lập luận về tiện ích hơn là về tính toán. Việc lấy một gigawatt từ lưới điện tại một địa điểm là rất khó ngay bây giờ. Việc lấy 10 đến 100 megawatt từ một khoảng trống công suất tại một nút mà tiện ích đã có thì không khó. Lochmiller đi xa hơn khi tuyên bố rằng việc cắm các hộp suy luận vào những khoảng trống đó sẽ giúp giảm chi phí cho người tiêu dùng địa phương, vì bạn đang đẩy nhiều megawatt hơn qua cơ sở hạ tầng truyền tải đã được xây dựng. Tôi muốn thấy một tiện ích xác nhận điều đó trước khi lặp lại. Nhưng hướng đi đủ rõ ràng. Huấn luyện muốn một cụm lớn thống nhất. Suy luận thì không, và suy luận là nơi khối lượng token đang hướng tới.

Oklo xây lò phản ứng trong mười một tháng và nó không tạo ra điện

Jacob DeWitte đã ghi hình cuộc phỏng vấn ngồi cạnh chính lò phản ứng, và con số tiêu đề là có thật. Lò phản ứng Groves của Oklo ở Lockhart, Texas đã đi từ mặt đất trống đến trạng thái tới hạn đầu tiên trong vòng chưa đầy một năm, được công bố vào ngày 6 tháng 8 năm 2026. DeWitte gọi đây là lò phản ứng được xây dựng tư nhân và đặt tại tư nhân nhanh nhất trong lịch sử và tôi chưa tìm thấy điều gì mâu thuẫn với ông.

Groves tạo ra đồng vị. Nó không tạo ra điện. DeWitte thẳng thắn về điều đó và về ý nghĩa đối với doanh thu.

sản xuất điện, chúng tôi dự kiến bắt đầu bán vào năm 2028. Chúng tôi có các khoản thanh toán trước từ khách hàng

Jacob DeWitte, xuất bản ngày 18 tháng 9 năm 2026, nguồn

Doanh thu từ đồng vị, ông nói, sẽ đến vào đầu năm 2027. Điện là năm 2028. Đó là toàn bộ khoảng cách giữa câu chuyện hạt nhân mà thị trường đang mua và sản phẩm hạt nhân tồn tại.

Tại sao các công ty siêu quy mô đến với ông

Hiểu biết thực sự của DeWitte là về thương mại, không phải hạt nhân. Tiêu chuẩn ngành là thiết kế lò phản ứng đến khoảng 80 phần trăm hoàn thành, tính phí chín con số cho bản vẽ, và giao cho khách hàng công việc xin giấy phép, định vị, xây dựng và vận hành. Oklo bán điện thay vào đó, với hợp đồng hai mươi năm, và giữ nhà máy.

Nhưng Meta không muốn xây dựng một nhà máy điện.

Jacob DeWitte, xuất bản ngày 18 tháng 9 năm 2026, nguồn

Sáu từ, và chúng giải thích sổ đặt hàng. Ông cũng thẳng thắn về phía cầu: AI "đã thúc đẩy mọi giấc mơ điên rồ nhất của chúng tôi nhanh hơn 20 năm hoặc hơn," vì Meta, Google, Amazon, OpenAI, Anthropic và SpaceX đều rất cần điện. Một thập kỷ trước, ông nói, những người điều hành trung tâm dữ liệu nói với ông rằng hạt nhân quá lớn so với nhu cầu của họ.

Một ngày không khớp

Lochmiller cho biết nhà máy AI chạy bằng năng lượng hạt nhân đầu tiên của Crusoe sẽ đi vào hoạt động vào giữa năm 2027. Bản ghi của chúng tôi ghi tên đối tác của ông là Oklo. Trang tin của Crusoe cho biết đối tác là Aalo Atomics, được công bố vào ngày 30 tháng 7 năm 2026, với bằng chứng khái niệm vào năm 2027 tại Phòng thí nghiệm quốc gia Idaho, kết hợp lò phản ứng Aalo-X 10 MWe với một đơn vị Crusoe Spark và các nhà máy thương mại 50 MWe dự kiến vào cuối năm 2029. Hai tên công ty nghe giống nhau, một trong số đó được nói nhanh. Dù thế nào, con số cần giữ là 10 megawatt vào năm 2027 như một cuộc trình diễn và doanh số bán điện đầu tiên của Oklo vào năm 2028. Hạt nhân không giải quyết cơn khát gigawatt trong thập kỷ này ở quy mô có ý nghĩa đối với Abilene.

Câu trả lời thứ ba không cần giấy phép

Stefano Ermon là giáo sư Stanford có phòng thí nghiệm tạo ra công trình dựa trên điểm số đã trở thành mô hình khuếch tán hiện đại. Ông hiện điều hành Inception, công ty bán mô hình ngôn ngữ khuếch tán. Tuyên bố của ông là ngành đang đốt cháy các GPU mà họ đã sở hữu.

các mô hình tự hồi quy vẫn tuần tự, tính toán từ trái sang phải một token tại một thời điểm. Bạn không thể tạo token thứ 10 cho đến khi bạn đã tạo mọi thứ trước đó. Loại khối lượng công việc đó không phù hợp với GPU. Loại khối lượng công việc đó bị giới hạn bởi bộ nhớ. Bạn dành phần lớn thời gian để di chuyển trọng số qua hệ thống phân cấp bộ nhớ và bạn thực hiện rất ít số học

Stefano Ermon, ngày 18 tháng 9 năm 2026, nguồn

Mọi nhà cung cấp đều tuyên bố sản phẩm của họ là hiệu quả, vì vậy tôi đã tìm kiếm bằng chứng từ khách hàng. Ermon đưa ra một bằng chứng, và nó cắt đúng hướng.

họ trước đây đã phục vụ LLM của họ trên Cerebras. Vì vậy, họ đã sử dụng chip tùy chỉnh để đạt được tốc độ cần thiết nhằm mang lại trải nghiệm tốt nhất cho khách hàng. Và sau đó họ chuyển sang LLM dựa trên khuếch tán của chúng tôi vì về cơ bản họ có thể đạt được tốc độ tương tự như khi chạy mô hình tự hồi quy trên phần cứng tùy chỉnh.

Stefano Ermon, ngày 18 tháng 9 năm 2026, nguồn

Một công ty tác tử giọng nói đã từ bỏ silicon chuyên dụng và quay lại sử dụng chip Nvidia vì một kiến trúc mô hình khác đã mua lại độ trễ. Nếu điều đó đúng, đây là câu trả lời rẻ nhất trong ba câu trả lời, vì nó không tiêu thụ đất đai, không xếp hàng kết nối và không nhiên liệu. Ermon trung thực về giới hạn: ông đặt phần khối lượng công việc nhạy cảm với độ trễ ở mức 20 đến 30 phần trăm và nói rằng các mô hình Mercury của Inception khớp với mức tốc độ của các dịch vụ tiên tiến chứ không phải chính biên giới. Inception đã huy động được 50 triệu USD so với 3,9 tỷ USD của Crusoe. Tỷ lệ đó là toàn bộ câu chuyện về cách ngành này phân bổ nguồn lực.

Vậy cái nào xuất hiện trước

Phần mềm, sau đó là điện nhỏ, rồi hạt nhân, và khoảng cách là nhiều năm. Các mô hình của Ermon đang phục vụ lưu lượng sản xuất ngay bây giờ. Các đơn vị Crusoe Spark có thể được đặt bất cứ nơi nào tiện ích có 10 đến 100 megawatt dư thừa, đây là hoạt động của năm 2026 và 2027. Một cuộc trình diễn lò phản ứng 10 MWe sẽ đến vào năm 2027 và doanh thu điện đầu tiên của Oklo vào năm 2028, so với một khuôn viên duy nhất ở Abilene sẽ cần 1,2 GW riêng của nó.

Thứ tự đó có một hàm ý không thoải mái cho cuộc tranh luận về chi tiêu vốn mà tôi đã viết sau khi Hock Tan tái khẳng định con số năm 2028 của ông. Nếu ràng buộc là megawatt và megawatt chậm, thì đồng đô la chi tiêu tính toán biên kiếm được lợi nhuận thông qua hiệu quả, không phải qua thêm thép. Lochmiller, người có nhiều thép nhất, là người nói rằng mỗi gigawatt mới khó hơn. Ông cũng là người hiện đang bán một chiếc hộp nhỏ hơn. Hãy đọc hai điều đó cùng nhau.