Crusoe spune că fiecare gigawatt nou este mai greu de obținut, iar Oklo nu va vinde energie electrică până în 2028

Pe 17 septembrie, Chase Lochmiller a acordat un interviu chiar în dimineața în care Crusoe a anunțat o rundă Series F de 3,9 miliarde de dolari la o evaluare de 30,9 miliarde de dolari, co-condusă de Atreides Management, Mubadala Capital și Valor Equity Partners. Apoi a spus ceea ce nu te aștepți de la un om căruia tocmai i s-au dat atâția bani pentru a construi centre de date. Inputul rar nu sunt cipurile. Este energia electrică, iar fiecare tranșă suplimentară costă mai mult decât precedenta. În următoarele 24 de ore, încă doi fondatori din corpusul nostru au descris același zid și au oferit trei căi incompatibile de a-l ocoli. Doar una dintre aceste trei este în producție astăzi, și este cea care nu necesită beton.

Gigawattul devine mai scump, nu mai ieftin

Crusoe construiește campusul Stargate din Abilene, Texas. Lochmiller are mai multe motive decât aproape oricine să spună că construcția merge bine. A făcut-o în mare parte, apoi a strecurat precizarea.

electronii curg și se transformă în tokenuri și, știi, ajută la accelerarea acestei noi ere a abundenței AI. ... fiecare gigawatt suplimentar devine din ce în ce mai dificil.

Chase Lochmiller, 17 septembrie 2026, sursă

A oferit și un număr de progres care depășește trackerele publice. Clădirile trei până la șase din Abilene sunt online, a spus el, iar șapte și opt vor fi finalizate până la sfârșitul anului, ceea ce ar aduce campusul la scara completă de opt clădiri. Trackerul site-cu-site al Epoch AI estimează patru din opt operaționale la aproximativ 0,3 GW față de un proiect de 1,2 GW. Cineva numără diferit. Aș lua numărul constructorului în locul trackerului pentru ceea ce este energizat, dar diferența merită reținută, pentru că fiecare prognoză din aval de Abilene presupune o rată de umplere.

Cel mai nou produs al Crusoe este deliberat mic

Mișcarea interesantă este ceea ce Crusoe vinde în continuare. Nu un alt campus de gigawați. O cutie.

Nu ai nevoie de un computer la scară de gigawatt. Ai nevoie de multe clustere mai mici de calcul pentru a servi rapid infrastructura de inferență și a reduce dramatic timpul până la token.

Chase Lochmiller, 17 septembrie 2026, sursă

Acesta este Crusoe Spark, iar argumentul pentru el este unul de utilitate, nu de calcul. Obținerea unui gigawatt de la rețea într-o singură locație este foarte dificilă în acest moment. Obținerea a 10 până la 100 de megawați dintr-o zonă de capacitate disponibilă la un nod pe care utilitatea îl are deja nu este. Lochmiller a mers mai departe și a susținut că conectarea cutiilor de inferență în aceste zone ar trebui să reducă costurile pentru consumatorii locali, deoarece împingi mai mulți megawați prin infrastructura de transport care este deja construită. Aș vrea să văd o utilitate confirmând acest lucru înainte de a-l repeta. Dar direcția este suficient de clară. Antrenamentul vrea un singur cluster coerent enorm. Inferența nu, iar inferența este acolo unde se îndreaptă volumul de tokenuri.

Oklo a construit un reactor în unsprezece luni și nu produce energie electrică

Jacob DeWitte și-a înregistrat interviul stând lângă obiectul însuși, iar numărul din titlu este real. Reactorul Groves al Oklo din Lockhart, Texas, a trecut de la teren gol la criticitate inițială în mai puțin de un an, anunțat pe 6 august 2026. DeWitte îl numește cel mai rapid reactor amplasat și construit privat din istorie și nu am găsit nimic care să-l contrazică.

Groves produce izotopi. Nu produce energie. DeWitte este sincer în privința acestui lucru și a ceea ce înseamnă pentru venituri.

generarea de energie electrică, ne așteptăm să începem să vindem în 2028. Avem plăți în avans de la clienți

Jacob DeWitte, publicat pe 18 septembrie 2026, sursă

Veniturile din izotopi, a spus el, vor veni la începutul anului 2027. Electricitatea este în 2028. Aceasta este întreaga diferență dintre povestea nucleară pe care piața o cumpără și produsul nuclear care există.

De ce hyperscalerii vin la el

Perspectiva reală a lui DeWitte este comercială, nu nucleară. Standardul industriei era să proiecteze un reactor la aproximativ 80% finalizare, să perceapă un onorariu de nouă cifre pentru desene și să predea clientului sarcina de autorizare, amplasare, construire și operare. Oklo vinde în schimb energia electrică, pe contracte de douăzeci de ani, și păstrează centrala.

Dar Meta nu vrea să construiască o centrală electrică.

Jacob DeWitte, publicat pe 18 septembrie 2026, sursă

Șase cuvinte și explică lista de comenzi. Este la fel de direct și în privința cererii: AI „ne-a accelerat toate cele mai sălbatice vise cu 20 de ani sau mai mult”, pentru că Meta, Google, Amazon, OpenAI, Anthropic și SpaceX au toate nevoie disperată de electricitate. Acum un deceniu, a spus el, oamenii care conduceau centrele de date i-au spus că nuclearul este prea mare pentru ceea ce aveau nevoie.

O singură dată nu se aliniază

Lochmiller a spus că prima fabrică de AI alimentată de reactor a Crusoe devine operațională până la mijlocul anului 2027. Transcrierea noastră redă numele partenerului său ca Oklo. Propriul comunicat al Crusoe spune că partenerul este Aalo Atomics, anunțat pe 30 iulie 2026, cu o dovadă a conceptului în 2027 la Laboratorul Național Idaho, îmbinând un reactor Aalo-X de 10 MWe cu o unitate Crusoe Spark, iar centralele comerciale de 50 MWe sunt vizate pentru sfârșitul anului 2029. Două nume de companii care sună asemănător, unul dintre ele rostit rapid. Oricum, numărul de reținut este 10 megawați în 2027 ca demonstrație, iar primele vânzări de energie electrică ale Oklo în 2028. Nuclearul nu va ameliora strânsoarea gigawattului în acest deceniu la o scară care contează pentru Abilene.

Al treilea răspuns nu necesită autorizație

Stefano Ermon este profesorul de la Stanford al cărui laborator a produs munca bazată pe scoruri care a devenit modelele moderne de difuzie. Acum conduce Inception, care vinde modele lingvistice de difuzie. Afirmația lui este că industria arde GPU-urile pe care le deține deja.

modelele autoregresive sunt încă secvențiale, calculul este unul de la stânga la dreapta, un token la un moment dat. Nu poți genera al 10-lea token până nu ai generat tot ce vine înaintea lui. Acest tip de sarcină de lucru nu se potrivește bine cu GPU-urile. Acest tip de sarcină este extrem de limitată de memorie. Îți petreci cea mai mare parte a timpului mutând greutăți prin ierarhia memoriei și faci foarte puțină aritmetică

Stefano Ermon, 18 septembrie 2026, sursă

Fiecare furnizor susține că produsul său este cel eficient, așa că am căutat dovezi de la clienți. Ermon a oferit una, și taie în direcția corectă.

anterior foloseau pentru a servi LLM-urile lor pe Cerebras. Deci foloseau cipuri personalizate pentru a obține tipul de viteză de care au nevoie pentru a oferi cea mai bună experiență clienților lor. Și apoi au trecut la LLM-urile noastre bazate pe difuzie pentru că pot obține practic aceeași viteză ca ceea ce ai obține dacă ai rula un model autoregresiv pe hardware personalizat.

Stefano Ermon, 18 septembrie 2026, sursă

O companie de agenți vocali a renunțat la siliciul specializat și s-a întors la componentele Nvidia pentru că o arhitectură de model diferită a recuperat latența. Dacă acest lucru se menține, este cel mai ieftin dintre cele trei răspunsuri, cu o marjă largă, pentru că nu consumă teren, nicio coadă de interconectare și niciun combustibil. Ermon este sincer în privința plafonului: plasează partea sensibilă la latență a sarcinilor de lucru la 20 până la 30% și spune că modelele Mercury ale Inception se potrivesc cu nivelul de viteză al ofertelor de frontieră, nu cu frontiera în sine. Inception a strâns 50 de milioane de dolari față de 3,9 miliarde de dolari ai Crusoe. Acest raport este întreaga poveste a modului în care această industrie alocă resurse.

Deci care apare primul

Software, apoi energie mică, apoi nuclear, iar spațierea este de ani. Modelele lui Ermon deservesc traficul de producție acum. Unitățile Crusoe Spark pot ateriza oriunde o utilitate are 10 până la 100 de megawați disponibili, ceea ce este o activitate pentru 2026 și 2027. O demonstrație de reactor de 10 MWe apare în 2027, iar primul venit din energie al Oklo în 2028, față de un singur campus în Abilene care va dori 1,2 GW doar pentru el.

Această ordine are o implicație incomodă pentru dezbaterea capex despre care am scris după Hock Tan și-a reafirmat numărul pentru 2028. Dacă constrângerea obligatorie este megawații și megawații sunt lenți, atunci dolarul marginal al cheltuielilor de calcul își câștigă randamentul prin eficiență, nu prin mai mult oțel. Lochmiller, persoana cu cel mai mult oțel, este cel care a spus că fiecare gigawatt nou este mai greu. El este și cel care vinde acum o cutie mai mică. Citește-le pe cele două împreună.