Crusoe kata setiap gigawatt baharu semakin sukar dan Oklo tidak akan menjual kuasa sehingga 2028

Pada 17 September Chase Lochmiller duduk untuk temu bual pada pagi yang sama Crusoe mengumumkan Series F bernilai $3.9 bilion pada penilaian $30.9 bilion, diterajui bersama oleh Atreides Management, Mubadala Capital dan Valor Equity Partners. Kemudian dia berkata perkara yang anda tidak jangka daripada seorang lelaki yang baru sahaja diberikan wang sebanyak itu untuk membina pusat data. Input yang terhad bukanlah cip. Ia adalah kuasa, dan setiap bahagian tambahan daripadanya menelan kos lebih daripada yang sebelumnya. Sepanjang 24 jam berikutnya, dua lagi pengasas dalam korpus kami menggambarkan tembok yang sama dan menawarkan tiga cara yang tidak serasi untuk mengatasinya. Hanya satu daripada tiga itu yang berada dalam pengeluaran hari ini, dan ia adalah yang tidak memerlukan konkrit.

Gigawatt semakin mahal, bukan semakin murah

Crusoe membina kampus Stargate di Abilene, Texas. Lochmiller mempunyai lebih banyak sebab daripada hampir semua orang untuk mengatakan pembinaan berjalan dengan baik. Dia kebanyakannya berkata demikian, dan kemudian dia menyelitkan kaveat.

elektron mengalir dan ia bertukar menjadi token dan, anda tahu, membantu mempercepatkan era baru kelimpahan AI. ... setiap gigawatt tambahan semakin mencabar.

Chase Lochmiller, 17 September 2026, sumber

Dia juga memberikan kiraan kemajuan yang mendahului penjejak awam. Bangunan tiga hingga enam di Abilene telah beroperasi, katanya, dengan tujuh dan lapan tiba sebelum akhir tahun, yang akan meletakkan kampus pada skala penuh lapan bangunan. Penjejak tapak demi tapak Epoch AI menganggarkan empat daripada lapan beroperasi pada kira-kira 0.3 GW berbanding unjuran 1.2 GW. Seseorang mengira secara berbeza. Saya akan mengambil nombor pembina daripada penjejak mengenai apa yang bertenaga, tetapi jurang itu wajar dipegang, kerana setiap ramalan hiliran Abilene menganggap kadar pengisian.

Produk terbaru Crusoe sengaja kecil

Langkah menarik ialah apa yang Crusoe jual seterusnya. Bukan kampus gigawatt lagi. Satu kotak.

Anda tidak memerlukan komputer skala gigawatt. Anda memerlukan banyak kelompok pengkomputeran yang lebih kecil untuk menyajikan infrastruktur inferens dengan cepat dan benar-benar mengurangkan masa ke token.

Chase Lochmiller, 17 September 2026, sumber

Itulah Crusoe Spark, dan hujah untuknya adalah hujah utiliti dan bukannya hujah pengkomputeran. Mendapatkan gigawatt daripada grid di satu lokasi sangat sukar sekarang. Mendapatkan 10 hingga 100 megawatt daripada poket kapasiti terbiar di beberapa nod yang sudah ada pada utiliti tidaklah sukar. Lochmiller pergi lebih jauh dan mendakwa bahawa memasangkan kotak inferens ke dalam poket tersebut sepatutnya menolak kos ke bawah untuk pembayar kadar tempatan, kerana anda menolak lebih banyak megawatt merentasi infrastruktur penghantaran yang sudah dibina. Saya mahu melihat utiliti mengesahkan itu sebelum mengulanginya. Tetapi arahnya cukup jelas. Latihan mahukan satu kelompok koheren yang sangat besar. Inferens tidak, dan inferens adalah tempat volum token pergi.

Oklo membina reaktor dalam sebelas bulan dan ia tidak menjana elektrik

Jacob DeWitte merakamkan temu bualnya duduk di sebelah benda itu sendiri, dan nombor utama adalah nyata. Reaktor Groves Oklo di Lockhart, Texas pergi dari tanah kosong ke kegentingan pertama dalam masa kurang dari setahun, diumumkan pada 6 Ogos 2026. DeWitte memanggilnya reaktor terpantas yang ditempatkan secara persendirian dan dibina secara persendirian dalam sejarah dan saya tidak menemui apa-apa yang bercanggah dengannya.

Groves menghasilkan isotop. Ia tidak menjana kuasa. DeWitte berterus terang mengenainya, dan tentang apa itu bermakna untuk pendapatan.

penjanaan kuasa, kami jangka mula menjual pada 2028. Kami ada prabayaran daripada pelanggan

Jacob DeWitte, diterbitkan 18 September 2026, sumber

Pendapatan isotop, katanya, tiba pada awal 2027. Elektrik ialah 2028. Itulah keseluruhan jurang antara cerita nuklear yang pasaran beli dan produk nuklear yang wujud.

Mengapa hiperpengskala datang kepadanya

Wawasan sebenar DeWitte adalah komersial, bukan nuklear. Piawaian industri adalah mereka bentuk reaktor kepada kira-kira 80 peratus siap, mengenakan bayaran sembilan angka untuk lukisan, dan menyerahkan kerja permit, penempatan, pembinaan dan pengendalian kepada pelanggan. Oklo menjual elektrik sebaliknya, pada kontrak dua puluh tahun, dan menyimpan loji itu.

Tetapi Meta tidak mahu membina loji kuasa.

Jacob DeWitte, diterbitkan 18 September 2026, sumber

Enam perkataan, dan ia menjelaskan buku pesanan. Dia juga berterus terang mengenai sisi permintaan: AI "mempercepatkan semua impian paling liar kami sebanyak 20 tahun atau lebih," kerana Meta, Google, Amazon, OpenAI, Anthropic dan SpaceX semuanya amat memerlukan elektrik. Sedekad lalu, katanya, orang yang mengendalikan pusat data memberitahunya nuklear terlalu besar untuk apa yang mereka perlukan.

Satu tarikh tidak selaras

Lochmiller berkata kilang AI berkuasa nuklear pertama Crusoe akan beroperasi menjelang pertengahan 2027. Transkrip kami menyebut nama rakannya sebagai Oklo. Bilik berita Crusoe sendiri berkata rakan kongsi ialah Aalo Atomics, diumumkan pada 30 Julai 2026, dengan bukti konsep 2027 di Makmal Kebangsaan Idaho yang menggandingkan reaktor Aalo-X 10 MWe dengan unit Crusoe Spark, dan loji komersial 50 MWe disasarkan untuk akhir 2029. Dua nama syarikat yang serupa bunyinya, satu daripadanya disebut laju. Sama ada cara, nombor yang perlu diingat ialah 10 megawatt pada 2027 sebagai demonstrasi, dan jualan elektrik pertama Oklo pada 2028. Nuklear tidak melegakan tekanan gigawatt dekad ini pada skala yang penting kepada Abilene.

Jawapan ketiga tidak memerlukan permit

Stefano Ermon ialah profesor Stanford yang makmalnya menghasilkan kerja berasaskan skor yang menjadi model resapan moden. Dia kini mengendalikan Inception, yang menjual model bahasa resapan. Tuntutannya ialah industri membakar GPU yang sudah dimilikinya.

model autoregresif masih berurutan, pengiraan adalah satu kiri ke kanan satu token pada satu masa. Anda tidak boleh menjana token ke-10 sehingga anda telah menjana semua yang datang sebelum itu. Beban kerja seperti itu tidak memetakan dengan baik kepada GPU. Beban kerja seperti itu sangat terikat memori. Anda menghabiskan sebahagian besar masa untuk menggerakkan pemberat merentasi hierarki memori dan anda melakukan sangat sedikit aritmetik

Stefano Ermon, 18 September 2026, sumber

Setiap vendor mendakwa barangnya adalah barang yang cekap, jadi saya pergi mencari bukti pelanggan. Ermon memberikan satu, dan ia memotong ke arah yang betul.

mereka sebelum ini menggunakan untuk menyajikan LLM mereka pada Cerebras. Jadi mereka menggunakan cip tersuai untuk mendapatkan kelajuan yang mereka perlukan untuk memberikan pengalaman terbaik kepada pelanggan mereka. Dan kemudian mereka bertukar kepada LLM berasaskan resapan kami kerana mereka pada dasarnya boleh mendapatkan kelajuan yang sama seperti yang anda dapat jika anda menjalankan model autoregresif pada perkakasan tersuai.

Stefano Ermon, 18 September 2026, sumber

Syarikat ejen suara melepaskan silikon khusus dan kembali kepada bahagian Nvidia kerana seni bina model yang berbeza membeli semula kependaman. Jika itu bertahan, ia adalah yang paling murah daripada tiga jawapan dengan margin yang luas, kerana ia tidak menggunakan tanah, tiada barisan antara sambungan dan tiada bahan api. Ermon jujur tentang siling: dia meletakkan bahagian beban kerja sensitif kependaman pada 20 hingga 30 peratus, dan berkata model Mercury Inception sepadan dengan tahap kelajuan tawaran sempadan dan bukannya sempadan itu sendiri. Inception telah mengumpul $50 juta berbanding $3.9 bilion Crusoe. Nisbah itu adalah keseluruhan cerita bagaimana industri ini memperuntukkan.

Jadi yang mana muncul dahulu

Perisian, kemudian kuasa kecil, kemudian nuklear, dan jaraknya adalah tahun. Model Ermon menyajikan trafik pengeluaran sekarang. Unit Crusoe Spark boleh mendarat di mana-mana utiliti mempunyai 10 hingga 100 megawatt terbiar, yang merupakan aktiviti 2026 dan 2027. Demonstrasi reaktor 10 MWe tiba pada 2027 dan pendapatan kuasa pertama Oklo pada 2028, berbanding satu kampus di Abilene yang akan mahu 1.2 GW sendiri.

Susunan itu mempunyai implikasi yang tidak selesa untuk perdebatan capex yang saya tulis selepas Hock Tan mengesahkan semula nombor 2028nya. Jika kekangan yang mengikat ialah megawatt dan megawatt perlahan, maka dolar marginal perbelanjaan pengkomputeran memperoleh pulangannya melalui kecekapan, bukan melalui lebih banyak keluli. Lochmiller, orang yang mempunyai paling banyak keluli, adalah orang yang berkata setiap gigawatt baharu semakin sukar. Dia juga orang yang kini menjual kotak yang lebih kecil. Baca kedua-duanya bersama-sama.