קרוסו אומר שכל ג'יגה-וואט חדש קשה יותר ואוקלו לא תמכור חשמל עד 2028

ב-17 בספטמבר צ'ייס לוכמילר התראיין באותו בוקר שבו קרוסו הכריזה על סבב F של 3.9 מיליארד דולר לפי שווי של 30.9 מיליארד דולר, בהובלה משותפת של Atreides Management, Mubadala Capital ו-Valor Equity Partners. ואז הוא אמר את הדבר שלא מצפים לשמוע מאדם שרק קיבל כל כך הרבה כסף כדי לבנות מרכזי נתונים. המשאב הנדיר אינו שבבים. זה חשמל, וכל תוספת של ג'יגה-וואט עולה יותר מקודמתה. במהלך 24 השעות הבאות, שני מייסדים נוספים בקורפוס שלנו תיארו את אותו קיר והציעו שלוש דרכים לא תואמות לעקוף אותו. רק אחת מהשלוש נמצאת בייצור היום, והיא זו שאינה דורשת בטון.

הג'יגה-וואט הופך ליקר יותר, לא זול יותר

קרוסו בונה את הקמפוס של Stargate באבילין, טקסס. לוכמילר יש יותר סיבה מכמעט כל אחד לומר שהבנייה מתנהלת כשורה. הוא בעיקר אמר את זה, ואז החליק פנימה את האזהרה.

האלקטרונים זורמים והם הופכים לטוקנים, ואתם יודעים, עוזרים להאיץ את העידן החדש של שפע בינה מלאכותית. ... כל ג'יגה-וואט נוסף הופך למאתגר יותר ויותר.

צ'ייס לוכמילר, 17 בספטמבר 2026, מקור

הוא גם נתן ספירת התקדמות שעוקפת את המעקבים הציבוריים. בניינים שלושה עד שישה באבילין מחוברים לרשת, אמר, עם שבעה ושמונה שיגיעו לפני סוף השנה, מה שיעמיד את הקמפוס על שמונה בניינים מלאים. המעקב של Epoch AI לפי אתר מעריך שארבעה מתוך שמונה פעילים בכ-0.3 ג'יגה-וואט מול 1.2 ג'יגה-וואט מתוכננים. מישהו סופר אחרת. הייתי לוקח את המספר של הקבלן על מה שמחובר לחשמל, אבל הפער שווה לזכור, כי כל תחזית בהמשך הדרך מאבילין מניחה קצב מילוי.

המוצר החדש של קרוסו קטן במכוון

המהלך המעניין הוא מה קרוסו מוכרת הלאה. לא עוד קמפוס ג'יגה-וואט. קופסה.

אתה לא צריך מחשב בקנה מידה של ג'יגה-וואט. אתה צריך הרבה אשכולות מחשוב קטנים יותר כדי לשרת במהירות תשתית אינפרנס ולהפחית דרמטית את הזמן עד לטוקן.

צ'ייס לוכמילר, 17 בספטמבר 2026, מקור

זו Crusoe Spark, והטיעון בעדה הוא טיעון של שירות, לא של מחשוב. להשיג ג'יגה-וואט מהרשת במקום אחד הוא כרגע קשה מאוד. להשיג 10 עד 100 מגה-וואט מכיס קיבולת פנויה באיזה צומת שכבר קיים אצל חברת החשמל זה לא. לוכמילר הרחיק לכת וטען שחיבור קופסאות אינפרנס לכיסים האלה אמור להוריד עלויות למשלמי התעריפים המקומיים, כי אתה דוחף יותר מגה-וואט דרך תשתית הולכה שכבר בנויה. הייתי רוצה לראות חברת חשמל מאשרת את זה לפני שאחזור על זה. אבל הכיוון ברור מספיק. אימון רוצה אשכול אחד ענק וקוהרנטי. אינפרנס לא, ואינפרנס הוא המקום שבו נפח הטוקנים הולך.

אוקלו בנתה כור באחד עשר חודשים והוא לא מייצר חשמל

ג'ייקוב דה-וויט הקליט את הראיון שלו כשהוא יושב ליד הדבר עצמו, והמספר הראשי אמיתי. כור גרובס של אוקלו בלוקהארט, טקסס, עבר מאדמה ריקה לקריטיות ראשונה בפחות משנה, הוכרז ב-6 באוגוסט 2026. דה-וויט קורא לו הכור המהיר ביותר שנבנה באתר פרטי ובבעלות פרטית בהיסטוריה, ולא מצאתי שום דבר שסותר אותו.

גרובס מייצר איזוטופים. הוא לא מייצר חשמל. דה-וויט גלוי לגבי זה, ולגבי מה זה אומר להכנסות.

ייצור חשמל, אנחנו מצפים להתחיל למכור ב-2028. יש לנו תשלומי מקדמה מלקוחות

ג'ייקוב דה-וויט, פורסם ב-18 בספטמבר 2026, מקור

הכנסות מאיזוטופים, אמר, יגיעו בתחילת 2027. חשמל ב-2028. זה כל הפער בין הסיפור הגרעיני שהשוק קונה לבין המוצר הגרעיני שקיים.

למה ההיפרסקלרים באים אליו

התובנה האמיתית של דה-וויט היא מסחרית, לא גרעינית. התקן בתעשייה היה לתכנן כור ל-80 אחוזי השלמה בערך, לגבות עמלה של תשע ספרות עבור השרטוטים, ולתת ללקוח את העבודה של היתרים, מיקום, בנייה והפעלה. אוקלו מוכרת את החשמל במקום, בחוזים לעשרים שנה, ושומרת על המפעל.

אבל מטא לא רוצה לבנות תחנת כוח.

ג'ייקוב דה-וויט, פורסם ב-18 בספטמבר 2026, מקור

שש מילים, והן מסבירות את ספר ההזמנות. הוא גם בוטה לגבי צד הביקוש: בינה מלאכותית "האיצה את כל החלומות הפרועים שלנו ב-20 שנה או יותר," כי מטא, גוגל, אמזון, OpenAI, אנתרופיק ו-SpaceX כולן זקוקות נואשות לחשמל. לפני עשור, אמר, האנשים שמנהלים מרכזי נתונים אמרו לו שגרעין גדול מדי בשביל מה שהם צריכים.

תאריך אחד לא מסתדר

לוכמילר אמר שהמפעל הראשון של קרוסו המופעל בגרעין יעלה לאוויר עד אמצע 2027. התמליל שלנו מתמלל את שם השותפה כאוקלו. חדר החדשות של קרוסו אומר שהשותפה היא Aalo Atomics, שהוכרזה ב-30 ביולי 2026, עם הוכחת היתכנות ב-2027 במעבדה הלאומית של איידהו שתחבר כור Aalo-X בהספק 10 MWe עם יחידת Crusoe Spark, ומפעלים מסחריים של 50 MWe עד סוף 2029. שני שמות חברות שנשמעים דומה, אחד מהם נאמר מהר. בכל מקרה, המספר שצריך לזכור הוא 10 מגה-וואט ב-2027 כהדגמה, ומכירות החשמל הראשונות של אוקלו ב-2028. גרעין לא מקל על לחץ הג'יגה-וואט בעשור הזה בקנה מידה שחשוב לאבילין.

התשובה השלישית לא דורשת היתר

סטפנו ארמון הוא פרופסור בסטנפורד שהמעבדה שלו הפיקה את העבודה מבוססת הציונים שהפכה למודלי דיפוזיה מודרניים. הוא עכשיו מנהל את Inception, שמוכרת מודלי שפת דיפוזיה. הטענה שלו היא שהתעשייה שורפת את ה-GPUs שכבר בבעלותה.

מודלים אוטורגרסיביים הם עדיין רציפים, החישוב הוא משמאל לימין, טוקן אחד בכל פעם. אתה לא יכול ליצור את הטוקן העשירי עד שיצרת את כל מה שבא לפניו. סוג כזה של עומס עבודה לא מתמפה טוב ל-GPUs. סוג כזה של עומס עבודה הוא מאוד תלוי זיכרון. אתה מבלה את רוב זמנך בהעברת משקולות בהיררכיית הזיכרון ואתה עושה מעט מאוד חשבון

סטפנו ארמון, 18 בספטמבר 2026, מקור

כל ספק טוען שהדבר שלו הוא הדבר היעיל, אז הלכתי לחפש את עדות הלקוח. ארמון נתן אחת, והיא חותכת בכיוון הנכון.

הם בעבר שירתו את מודלי השפה שלהם על Cerebras. אז הם השתמשו בשבבים מותאמים אישית כדי להגיע למהירות שהם צריכים כדי לספק את החוויה הטובה ביותר ללקוחות שלהם. ואז הם עברו למודלי הדיפוזיה שלנו כי הם יכולים בעצם לקבל את אותה מהירות כמו מה שהיית מקבל אם היית מריץ מודל אוטורגרסיבי על חומרה מותאמת אישית.

סטפנו ארמון, 18 בספטמבר 2026, מקור

חברת סוכני קול ויתרה על סיליקון ייעודי וחזרה לחלקי Nvidia כי ארכיטקטורת מודל אחרת קנתה בחזרה את זמן ההשהיה. אם זה מחזיק מעמד, זו הזולה מבין שלוש התשובות בפער גדול, כי היא לא צורכת קרקע, לא תור בתור לחיבור, ולא דלק. ארמון כן לגבי התקרה: הוא מעריך את חלק עומסי העבודה הרגישים לזמן השהיה ב-20 עד 30 אחוז, ואומר שמודלי מרקורי של Inception תואמים את רמת המהירות של ההצעות המובילות, לא את החזית עצמה. Inception גייסה 50 מיליון דולר מול 3.9 מיליארד של קרוסו. היחס הזה הוא כל הסיפור של איך התעשייה הזו מקצה משאבים.

אז מה מגיע ראשון

תוכנה, ואז חשמל קטן, ואז גרעין, והמרווחים הם שנים. המודלים של ארמון משרתים תעבורת ייצור עכשיו. יחידות Crusoe Spark יכולות לנחות בכל מקום שיש לחברת חשמל 10 עד 100 מגה-וואט פנויים, וזו פעילות של 2026 ו-2027. הדגמת כור של 10 MWe מגיעה ב-2027 והכנסת החשמל הראשונה של אוקלו ב-2028, מול קמפוס אחד באבילין שירצה 1.2 ג'יגה-וואט לבדו.

לסדר הזה יש השלכה לא נוחה לוויכוח ההון שהזכרתי אחרי הוק טאן אישר מחדש את המספר שלו ל-2028. אם האילוץ המחייב הוא מגה-וואט ומגה-וואט איטיים, אז הדולר השולי של הוצאות מחשוב מרוויח את התשואה שלו דרך יעילות, לא דרך עוד פלדה. לוכמילר, האדם עם הכי הרבה פלדה, הוא זה שאמר שכל ג'יגה-וואט חדש קשה יותר. הוא גם זה שמוכר עכשיו קופסה קטנה יותר. קרא את שני אלה יחד.