Crusoe称每新增吉瓦电力难度加大，Oklo要到2028年才售电

9月17日，Chase Lochmiller在Crusoe 宣布39亿美元F轮融资（估值309亿美元，由Atreides Management、Mubadala Capital和Valor Equity Partners联合领投）的当天上午接受了采访。然后他说出了一个刚从别人手中接过这么多钱去建数据中心的人不会说的话。稀缺的投入不是芯片，而是电力，而且每增加一瓦电力的成本都比上一瓦更高。在接下来的24小时里，我们语料库中的另外两位创始人描述了同样的障碍，并提出了三种互不相容的解决方案。其中只有一种目前已在生产中，而且它不需要混凝土。

吉瓦电力越来越贵，而不是更便宜

Crusoe正在建设位于得克萨斯州阿比林的Stargate园区。Lochmiller比几乎任何人都有理由说建设进展顺利。他大部分时间确实这么说了，然后他补充了一个警告。

电子在流动，它们变成token，你知道，帮助加速这个AI丰富的新时代。……每增加一个吉瓦的电力变得越来越困难。

Chase Lochmiller，2026年9月17日，来源

他还给出了一个领先于公开追踪数据的进度统计。他说，阿比林的三到六号楼已经上线，七号和八号楼将在年底前完工，这将使园区达到完整的八栋楼规模。Epoch AI的逐站点追踪器估计八栋中有四栋在运营，约0.3吉瓦，而预计为1.2吉瓦。有人统计方式不同。在已通电的设施上，我更相信建设方的数字而不是追踪器的，但这个差距值得记住，因为阿比林之后的每一个预测都假设了填充率。

Crusoe的最新产品刻意做小

有趣的动作是Crusoe接下来卖什么。不是另一个吉瓦级园区，而是一个盒子。

你不需要吉瓦级的计算机。你需要许多较小的计算集群来快速服务推理基础设施，并真正大幅减少token生成时间。

Chase Lochmiller，2026年9月17日，来源

这就是Crusoe Spark，它的论点是公用事业论点，而不是计算论点。目前从一个地点从电网获取吉瓦电力非常困难。从公用事业已有的某个节点的备用容量中获取10到100兆瓦则不是。Lochmiller进一步声称，将推理盒子插入这些备用容量点应该会降低当地用户的成本，因为你在已经建成的输电基础设施上推送更多兆瓦。在重复这一点之前，我希望看到公用事业公司确认。但方向足够清晰。训练需要一个巨大的连贯集群。推理不需要，而推理是token量增长的地方。

Oklo在11个月内建成了反应堆，但它不发电

Jacob DeWitte在采访中坐在反应堆旁边，头条数字是真实的。Oklo位于得克萨斯州Lockhart的Groves反应堆从空地到首次临界不到一年，于2026年8月6日宣布。DeWitte称这是历史上最快的私人选址和私人建造的反应堆，我没有找到任何反驳他的证据。

Groves生产同位素，不发电。DeWitte对此直言不讳，也谈到了这对收入意味着什么。

发电方面，我们预计在2028年开始销售。我们确实有客户的预付款。

Jacob DeWitte，2026年9月18日发布，来源

他说，同位素收入将在2027年初到来。电力是2028年。这就是市场购买的核故事与存在的核产品之间的全部差距。

为什么超大规模客户来找他

DeWitte真正的洞察是商业上的，而不是核上的。行业标准是将反应堆设计到大约80%的完成度，为图纸收取九位数的费用，然后把许可、选址、建造和运营的工作交给客户。Oklo则出售电力，签订20年合同，并保留电厂。

但Meta不想建发电厂。

Jacob DeWitte，2026年9月18日发布，来源

六个字，解释了订单簿。他对需求方也很直率：AI“把我们最疯狂的梦想加速了20年或更多”，因为Meta、Google、Amazon、OpenAI、Anthropic和SpaceX 都迫切需要电力。他说，十年前，数据中心运营商告诉他，核能对他们来说太大了。

一个日期对不上

Lochmiller表示，Crusoe的首个核动力AI工厂将在2027年年中上线。我们的转录稿将他的合作伙伴名字渲染为Oklo。Crusoe自己的新闻室表示合作伙伴是Aalo Atomics，于2026年7月30日宣布，计划于2027年在爱达荷国家实验室进行概念验证，将10 MWe的Aalo-X反应堆与Crusoe Spark单元配对，目标是在2029年底前部署50 MWe的商业工厂。两个听起来相似的公司名称，其中一个说得很快。无论如何，要记住的数字是2027年的10兆瓦演示，以及Oklo在2028年的首次电力销售。核能不会在本十年内以对阿比林重要的规模缓解吉瓦电力紧张。

第三个答案不需要许可

Stefano Ermon是斯坦福大学教授，他的实验室产生了基于分数的研究，成为现代扩散模型的基础。他现在经营Inception，销售扩散语言模型。他的主张是，行业正在浪费它已经拥有的GPU。

自回归模型仍然是顺序的，计算是从左到右一次一个token。你不能生成第10个token，除非你生成了它之前的所有内容。这种工作负载不能很好地映射到GPU上。这种工作负载极度受内存限制。你大部分时间都在内存层次结构中移动权重，而很少进行算术运算。

Stefano Ermon，2026年9月18日，来源

每个供应商都声称自己的东西是高效的，所以我寻找客户证据。Ermon给出了一个，而且方向正确。

他们以前在Cerebras上服务他们的LLM。所以他们使用定制芯片来获得为客户提供最佳体验所需的速度。然后他们转向我们的基于扩散的LLM，因为他们基本上可以获得与在定制硬件上运行自回归模型相同的速度。

Stefano Ermon，2026年9月18日，来源

一家语音代理公司放弃了专用硅片，回到Nvidia部件，因为不同的模型架构买回了延迟。如果这成立，这是三个答案中最便宜的，因为它不消耗土地、互连队列或燃料。Ermon对上限很诚实：他将延迟敏感的工作负载份额定为20%到30%，并表示Inception的Mercury模型匹配前沿产品的速度级别，而不是前沿本身。Inception已筹集5000万美元，而Crusoe筹集了39亿美元。这个比例就是整个行业如何分配资源的全部故事。

那么哪个先出现

软件，然后是小规模电力，然后是核能，间隔是几年。Ermon的模型现在正在服务生产流量。Crusoe Spark单元可以部署在公用事业有10到100兆瓦备用容量的任何地方，这是2026年和2027年的活动。10 MWe反应堆演示将于2027年到来，Oklo的首次电力收入在2028年，而阿比林的一个园区本身就需要1.2吉瓦。

这种顺序对我在Hock Tan重申他的2028年数字后写的资本支出辩论有一个不舒服的含义。如果约束条件是兆瓦，而兆瓦很慢，那么计算支出的边际美元通过效率获得回报，而不是通过更多钢铁。拥有最多钢铁的Lochmiller是那个说每新增吉瓦电力更难的人。他现在也在卖一个更小的盒子。把这两点放在一起读。